マークラインズは今後も伸びるか？
まーくんさんからコメントいただきました！！
「suriaさん、こんにちは。
（こんにちはー）
名前の通り、suriaさんがマークラインズの一定の評価をしてくださりうれしいです。
（いい企業だと思います！）
プレミアグループも保有してますが、分散の意味でもマークラインズ保有してます。
個人的にマークラインズの安定感が好きです。
ただ、この成長いつまで続くか懸念はあります。
あと、お値段ですかね。
suriaさんはマークラインズの今後の業績及び適正株価についてどう思いますか？」
マークラインズ・・・・自動車の生産や部品の情報などのポータルサイト事業です。３Ｑ時点で、売上利益ともに２０％近く伸びており、スキがありません。ＲＯＥ２６％。ウェブサービスなので再投資が少ないですが、少なくとも今年は、拠点を増設するのに土地建物を買うので、営業ＣＦの半分弱は再投資にまわっています。過去には、システムの増強で、ちょこちょこ投資ＣＦを使っていますね。
競合らしい競合もおらず、値上げもこなし、客が増えてもコストは増えない。ＲＯＥも利益率も向上中、という最強に近い企業だと思います。
・・・でも、「今後も伸びるか？」というのは、正直、良くわかりません。
マークラインズは、海外の売上が６０％であり、そこが２０％強、伸びていることから、現在の成長をたたき出しております。海外・・具体的には、北米、中国、タイ、韓国、インド、ドイツ。もう、全世界ですね。
こういった地域で、毎年、契約者数２０％増ができるか・・・？う・・・・・・む。
抽象的には、
●対象は全世界だから、伸びしろはまだまだまだあるはず・・・自動車生産の９割は海外だから、日本の売上の９倍を海外であげられるはず、細かいこと気にしなくていい？
●無料会員になった１％が有料会員になるが、無料会員の登録者数は順調に増えている。
●新規契約獲得のための営業社員を増やしている。
といった事情があり、「なんとなく」大丈夫な気がしますが・・・・過去に、成長がやや鈍化したこともあったんですよね。ＳＥＯ対策がうまくいかなくて無料会員の伸びが鈍化したとか・・・・国内の地方を攻めて失敗したとか・・・・あとは、海外売上が多いだけに、今後の円高も気になります。社長がちょこちょこ株を売っているのも怖いですね・・・相続対策かしら。
お値段については
来期のＦＣＦ１６億円（前期の営業ＣＦ１４億なので）
割引率８％
成長率１５％
ネット現金２３億円
永久成長率２％
で企業価値を弾くと、３３００円、と書きましたが。もう３Ｑですし、全世界での伸びしろを考えると、「５年後に成長率が２％になる」という仮定は保守的すぎかな、と反省しました。永久成長率４％だと４６００円、５％だと６０００円となります。
うーん、まあ、性質としても値段としても、買っていいかな、と思い始めました。
マークラインズは今後の伸びるか？・・・たぶん。ま、伸びが鈍化しても、期ズレといいますか、あとズレするだけでしょう。
打診買い、してみよっかな。まーくんさん、ありがとうございました！
今日も、ステキな銘柄に囲まれた良い１日をお過ごしくださいね。
suriaさん、こんにちは。
記事にしていただきありがとうございました。
マークラインズ、keeperみたいな爆発力はないんですが、手堅いんですよね。
10年チャートみると右肩上がり。
ただ、私は2500円ぐらいで買ったんですが、3000円だとそこまで割安感はない気もします。
でも、suriaさんがホルダーになっていただけると心強いです。
suriaさん、こんにちは。
マークラインズ、いいですよね。
円高に関しても、日銀はせいぜいマイナス金利解除まででしょうから120円台はないかなというのが個人的見解です。
ただ、個人的にはマークラインズは2600ぐらいなら買いたいので、しばらく待ちます。
年末に持ち高をかなり減らしてnisaのプレミアグループとロードスター以外はほぼ利確したので今は現金比率高めです。
米国は需給環境等から見ても怪しい、また利下げ等の先行きに対して楽観的過ぎるので、近いうちに暴落局面は来ると思います。
また、ロードスターはirの売却状況から察するに次の決算値は怪しいと思いますし、プレミアグループは本当にカープレミア会員が伸びるか若干の疑念があります。
長くなってしまいましたが、今年一年間お世話になりました。
グロースには厳しい一年でしたが、今年もsuriaさんのおかげでプラス収支で終えることができました。
来年もよろしくお願いします。
良いお年をお迎えください。
ニーサ以外ほぼ利確ですか、次は何を買うか、楽しみですね！面白そうな銘柄があったら、ぜひぜひ教えてください！
こちらこそ、今年もありがとうございました、良いお年をー！