FXデイトレード・スイングトレード 単行本 – 2020/6/20
キャシー・リーエン (著), 深美 智彦 (翻訳)

「コモディティ投資についで、とうとうデイトレを始めた」・・・・というワケではありません。

「余剰資金を円にしておくべきか？」という問いの回答は、「ゴールドにしておくべき」以外にも、「スイスフランにしておくべき」といったものもありえます。投資家は、結局、お金と交換できるもの、全てについて勉強せざるをえません。

・・・・ところが、為替に関する良い本って、これまた、ないんですよね・・・ＦＸというと、どうしても「チャート分析」「デイトレ」ばっかりで、ファンダメンタルについて突っ込んで書かれた本がないんです。あっても、出版が古かったり、「オーストラリアは資源国なので、豪ドルは資源価格の影響を受ける」くらいの記述しかなかったり・・・・。

そんな中で、この本は、ファンダメンタルズや通貨それぞれの特徴について、そこそこの分量が記述されています。著者は、「マクロＦＸトレードの女王」らしいです・・・・パフォーマンスは書かれていませんが。


以下、勉強になった点を、まとめてみます。本からの引用ではなく、勝手なあたしの要約です。

　株を買うときは、いうなれば、「円を売って株を買っている」わけです。ＦＸは、必ずある通貨を売って、別の通貨を買いますので、「何を買うか」という選択と、「何を売るか」という選択もあることになります。で、最強を買うだけではなく、併せて最弱通貨を売れば、当然、勝率は上がることになります。これは、ＦＸの面白いところですね。

ではでは、強い通貨とは？

まずは、貿易黒字、つまり輸出が強い国の通貨です。その国の商品を買うために、その国の通貨が買われ、通貨が上昇します。逆も然りです。日本は、機械やクルマの輸出で外貨を稼いでいましたから、恒常的に円高圧力があったわけです。アメリカ人が、日本車を買うために、ドルを売って円を買っていたわけですね。
　貿易のみならず、経済成長が強い国の通貨も強いです。経済成長があれば、その国に投資するために、投資家がその国の通貨を買ってその国の株式を買います。アメリカは貿易赤字ですが、みんながこぞって米国債や米国株に投資するので、大きな暴落はしていません。高い利回りを求めて、自国の通貨を売ってドルを買い、米国株を買うわけです。で、ドル高になる。反対に、経済が成長しない日本株を、わざわざ円を買ってまで投資するヒトは、あまりいないので、円安になります。

　結局、株式や国債など金融商品であれ、あるいは商品や製品など実物であれ、とにかく、「ほかの国ではなくその国で買いたいものがある」場合、通貨が強くなることになります。

　では、弱い通貨とは？上記の反対で、貿易赤字の国、低成長の国、不景気の国です。金利が下がり、量的緩和によりお金がだぶつき、かといって外国からモノを買うために自国通貨を売る必要がある・・・・うーん、今の日本ですね。

　こうして、ＦＸでは、最強通貨を買って最弱通貨を売るわけです。株式投資に慣れていると、そういう二面的な発想、面白く感じますね。株を買うとき、「円が最弱だ」と思って円貨を株にしているわけではないので・・・。


　で、こうして整理してみると、円って、騰がる要素がないですね。経済は、低成長。だから、量的緩和も続き、金利も低い。で、円安になって、貿易赤字が拡大して、それがさらに円安を呼び込む。経済に魅力がないので、海外投資家の投資も呼び込めない・・・。人口が増えない日本は、今後も低成長ですから、低金利、株安に続き、円安傾向は続くと言わざるをえません・・一時的に「ドルが下がる」ことによる円高はあるかもしれませんが、「円が高くなる」要素はないですね。


　スイスフランはゴールドに連動し、オーストラリアドルは鉄鉱石に連動、といったコモディティとの関連があったり、「結局、①独特な商品が作れて、②成長性がある国の通貨だと買い、って、株と同じだわ」と気づいたり、通貨の勉強も面白いな、と思いました。

　バフェットも、貿易赤字によるドル安が心配される時期には、通貨のポジションをとったり外国株式を買ったりしていました。あまりクローズアップされませんが、「バフェットの手紙」（パンローリング）の「外国為替と株式」の項にいくつか、そういった事例が書いてあります。
　あたしも、徐々に通貨分散しなければ・・・・・米国株が暴落したら米国株でも買いますか・・・やだなあ。

今日も、ステキな銘柄に囲まれた良い１日をお過ごしくださいね。