ブリッジインターナショナルってどう？
２億大先生のイナゴさんよりコメントいただきました。
「2億大先生の主力銘柄
プレミアグループ、グッドスピード、ブリッジインターナショナルですが
暴落しまくりブリッジの決算興味ないですか？
２億先生けっこう負けてますがいつか上がると言ってる人もいます。」
それに対して、kinさんがコメントされています。
「ブリッジインターナショナル…
正直僕なんかの意見なんかカスみたいなものですが、気になったので調べてみました。
（そんなことないですよ、ありがとうございます！）
まずインサイドセールス事業がわからなさすぎてざっくり見てみたのですが、新人募集のこれが分かりやすかったです。
＜どんなことをするのか＞
電話・メール・Webなどを使い、クライアントの商品やサービスをクライアントに代わってお客様にご提案をするお仕事です。
＜誰に対して行うの＞
法人のお客様が対象です。
既にお取引がある法人のお客様やニーズが見込めるお客様などがメイン！
個人のお客様にとにかくテレアポといったお仕事ではありません。
＜どんなモノを提案するのか＞
ITなどのサービスや製品が多いですが、これまで当社で蓄積してきたノウハウを元にした研修やサポートをご用意していますので未経験の方もご安心ください。
利益モデルはBtoBの年間契約制のストックビジネスと勝手に認識しましたが、ここが伸びるかどうかを考えてみます。
まず、ここ数年ではアウトソーシング部門ではコロナ化でのテレワーク化により顧客は大分増えたようですが、今年は新規顧客獲得計画の64％の見込みのようです。ただし従業員は増加しており、インサイドセールスの募集が多くかかっていることから、何か策がある可能性がありますが、外からはちょっとわかりません…
キャッシュフローを見てみます。
前期は非常に多くのフリーキャッシュがありましたが、今期2Qでは営業キャッシュフローは前年比較でやや減少、投資キャッシュも減少しており、やや減速気味な気はします。
給料はちょっと安いみたいで、本当かどうかわかりませんが、離職率はやや高いようです。
中期経営計画はないようです。
まあ、僕の分析に価値はないのでsuriaちゃんの返事を待ちましょう！」
過去記事では、「正社員でしか回せなさそうなのがイヤ」「Ｍ＆Ａ以外に伸びるか分からん」みたいな意見をあたしが吐いていますね。最新の３Ｑ決算は・・・
「先行投資」で利益減もあるのですが、それはある意味計画通りなのでまあいいとして・・・会社の想定以上に本業のインサイドセールスの方が伸び悩んだようですね。資料には、
2社の大型顧客で戦略変更（インサイドセールスからデジタルマーケティング投資へ）があり成長は鈍化。
とあり、受注が減った模様です。ＤＭＭＩＸも、「ドコモの戦略変更」で仕事が減っていましたが、同じ流れなのでしょうか・・・・。大口の顧客がいて方針変更があると、辛いですねえ。
ブリッジインターナショナルはインサイドセールスのみならず研修事業もやっており、そちらの方は順調ですが、インサイドセールスの方が今後も伸びるかどうか、よくわからない、というのがあたしの変わらない意見です。社長さんがＩＢＭ出身で、そのコネを生かして仕事をとっているようですが、外部から成長を予測するのはちょっと難しいですねえ・・・・ＲＯＥも１６％と、低くはありませんが、ものすごく魅力的というほどでもありません。
価格を算定してみましょう。
来年のＦＣＦ８億円
割引率８％
５年成長率７％
永久成長率０％
ネット現金１０億円
とすると、適正価格３６００円となり、現在の株価の倍です。７％の成長も見込んでいない・・・というのでしょうか、株価は高くはないですね。
ただ、成長どころか減益があるとなると、ハナシが違っていきます。インサイドセールスって、要は見込み客の発掘電話のアウトソーシングですから、わりと他の会社にスイッチしやすいと思うんですよね。競争力に確信が持てない限り、株価以前にパスです。
研修事業は好調なので、余るキャッシュをＭ＆Ａに有効できればまた別の道があると思います。ホルダーさんのご多幸をお祈りいたします。
今日も、ステキな銘柄に囲まれた良い１日をお過ごしくださいね。
グリムス、増配でしたね。
でも、グリムス買う人は配当より自社株買いの方がうれしいんじゃないかな。
それは好みなんでしょうか…。
これだったら今日上方修正+増配にした方がインパクトあってよかった気がします。
通期もどう考えても上振れするのに。
第四四半期に修正しても、目線は来期予想になるので織り込み済みですしね。
業績の割に株価が反応しないのはこの辺りかなと思いました。
愚痴っぽくなってすいません。
いえ、上方修正のタイミングも増配も、なんだか中途半端ですよね。あたしは本日、打診買いを解除しました。やっぱり、急成長すぎてバリエーションが全く分かりません、、、
suriaちゃん、こんにちは
増配インパクト、２年後くらいかなと思いきやまさかこのタイミングで切ってしまうとは…本当にバリュー株化に向かっているんでしょうか。
ERIやトレファクみたいな優良株を早く見つけたいです。
こんにちはー、グリムスは今年一年、株価がまったく上がっていませんから、苦肉の策でしょうかね、、、
返信ありがとうございます！グリムス撤退教えていただいたので熱烈なsuriaちゃんファンとして、枚数少ないですが本日高値で全切りしました！良い株ないかなあ。
Suriaちゃん、皆さんこんにちは！
今日の日経は爆上げだというのに～グリムス弱くて 私的には結構良い決算だと
思うんですよね。ただやっぱり前日に上方修正出す必要どこにあったんでしょうね？
昨日セットで出せばちょっとインパクトあったのに・・・。
会社側も株価を相当気にしている印象。新NISAにも入れて欲しい・・・って配当性向
上げて・・・って私は感じたのですが。
グリムス、弱いですね・・・織り込み済み！ですね。コンセンサスで３０％増益予定ですから、ただの上方修正じゃ、びくともしない（笑）
前日に上方修正も謎でしたね。
改めてＤＣＦ法で計算しましたが、毎年３０％増益を連発しないと正当化できないお値段になっています。あたしはギブです・・・・
Suriaちゃん、皆さんこんにちは！
グリムス ちょっと弱すぎでしたね。Suriaちゃんは持ち株全部売却
ですか？ もし差し支えなければ 内緒で教えて下さいね‼
私はもう少し粘ってみようかな～。大して持っていないので。
会社側が株価気にしている様なので、今後のIR期待してます！
甘いかな？(笑)
こんにちはー、上方修正の時点で売りました、全部、、、と言っても、もともと打診買いしかしてません。
バリエーションが気持ち悪いので売りましたが、業績はいいので、ホールドもありえると思いますよ！