ゲオとトレファクを比べる。
トレファクをみたので、ライバルの古着販売「セカンドストリート」を展開している、ゲオをみてみましょう。
２．３億円で仕入れたものを３．７億円で売っている、と・・原価は６０％ですね。あれ？トレファクって、原価率３３％とかじゃなかったっけ？
ハードオフが３３％、トレファクは３８％でしたね。仕入れ値の３倍弱で売っているわけだ。
ぜんぜん違うじゃん？
そ。実は、ゲオは、売上の６０％はリユースだけど、それ以外は新品の販売やレンタルがあるわけ。だから、全体の決算数値を比べても意味ないのよ。
にゃーんだ・・・じゃあ、セグメントごとの原価率とか、出してよ。
ところが、決算説明資料にも有報にもないのよね・・・・。
ということで、最大のライバルセカストとトレファクを比べたかったのですが、「できない」という結論で終わりました・・・残念。
カラオケ店も、コシダカと第一興商を比べても意味がない。なぜなら、後者はカラオケ機器の販売が主だから。
トレファクとゲオを比べても意味がない。後者は新品の販売やレンタルを含むから。ハードオフと比べても意味がない。ハードオフはＦＣが半分以上であるから・・・。
こういうのをたくさんみると、いかに、「同業他社のＰＥＲと比べると割高・割安、ＲＯＥを比較するとうんたら」みたいな議論が無意味か、よくわかりますね。同じ対象を比べていないから、違っていて当たり前じゃん・・・・・。
セグメントの情報開示が充実していればやりようがあるのですが、なかなかそうもいきませんね。
安易な同業比較には、注意したいものです。
今日も、ステキな銘柄に囲まれた良い１日をお過ごしくださいね。
suriaさん、こんにちは。
グリムス損切りですか。
最近のロードスターとプレミアみても、まだまだ株価は吹きそうにないですね。
グリムス売却で得た資金でなにを買われますか？
オープンハウスの決算みても、不動産はしばらく厳しそうですね
こんにちは、オープンハウスはもう買うことはないと思います。ＲＯＥが下がる銘柄に興味はないので・・・・。
いまは、キーパー、トレファク、コシダカ、ＥＲＩ、アップガレージあたりかなあ。いい感じの銘柄があったら、教えてください！！まあ、グリムス売っても打診買いの売却ですから、そんなに資金ないんですけど。