ネクステージ、好調だけど・・？
中古車販売のネクステージが、通期決算を発表です。結果は・・・
４０％プラス！！すごいじゃない！！
株価はどんどん下がっているけどね・・・・
へ？なんでこの決算で下げるの！？
この右端をみましょう。４Ｑに限って言えば、売上が２０％増なのに、粗利は増えていない。
あり？なんで、利益も２０％ふえないの？
仕入れ値が２０％以上あがってしまったんじゃないかな・・・中古車価格は下がってはいないけど、高止まりの気配もみせている。四半期では断言できないけど、在庫を高値づかみした可能性は否定できないわね。
ええ・・・・こんな、４０％増益の会社なのに・・・・
バリュエーションもみてみましょう。主なＣＦは、
利益１８７億円
減価償却３０億円
在庫のクルマ購入△３１３億円
税金△４７億円
店舗増設△１２６億円
差引２８０億円ちかくのマイナスです。新店をたてて、そこに何十台も在庫のクルマを買って置くから、マイナスはあたりまえだけど。
成長をやめたらどうなるでしょうか？
キャッシュフローはおそらくプラス１５０億円というところでしょう。これを８％で割り引くと、１８７５億円、１株２３００円というところ。現在、株価は２５００円くらいです。まあ、成長性を加味すれば妥当なところでしょうか。
中計では、「２０２４年売上５０００億円、利益３００億円」としていましたが、２０２３年１１月期の業績予想では売上５０００億円、「利益２５０億円」となっています・・・・利益がとれなさそうなのかな。
増益率はすばらしいの一言ですし、ＰＥＲは１４ですけれども、別に安くはないですね。成長のためには、でかいお店を建てて、何十台も在庫のクルマをそろえなければならないので、キャッシュフローはラクではありません。中古車の値上げはすごかったですから、今後、それが戻ったらどうなるのか・・・・粗利の減少も気になります。
あと１０－２０％安くなったら参戦してもいいですが、とりあえず様子見で。
今日も、ステキな銘柄に囲まれた良い１日をお過ごしくださいね。
suriaさん、こんにちは。
主力のプレミアグループは冴えませんね。
まさかの1400円台も視野に入りましたが、日銀の政策決定会合でサプライズがあれば、1500円割れもあるかもしれませんね。
とはいえ、今年は中経も更新されそうだし、少なくとも2000前後までは上がると読んでるので売りませんが。
私が保有している3562が決算を発表しました。
suriaさんは今も監視されてるかわかりませんが、どう評価しますか？
情報セキュリティはこれから需要ありそうだし、月曜日大幅に下げるなら買い増しする気なのですが。
また、5834が最近立て続けに航空機を購入してます。
この銘柄、suriaさんとにおくためおさんが保有されてるので、なんとなく気になってますが、出来高が少なく飛び飛びの板を見ると躊躇します。
まだ今の株価でも割高ではないですが、オープンハウスよりはリーシングサービスの方が今後有望でしょうか？