何をやっている会社？

コンサル最終回、エル・ティー・エスです。ビジネスプロセスの可視化、実行支援。具体的には、ＤＸの導入支援ですが、単発的なプロジェクトの受任よりも、継続的に関与して業務をどんどん改善していく形式。

コンサルと言っても、第三者立場から分析や助言をするだけではなく、「現場に入って一緒に業務改善をしていく」という形が、最近は多いんですねえ。

既に１Q決算がでていますが、季節性があるので、通期決算をみてみると・・・・

文句のつけようのない、増収増益ですね！ちなみに、最新の１Qも好調決算でした。どうして、こんなに順調なんでしょうか？

  　どうして増益なの？

ＤＸ需要が旺盛、というのもあると思いますが・・・・

【決算説明資料７頁】

２０１９年の３Qに比べて、人員が３５％増ですね。毎年、１０％の人員増だったのが、２０１９年４QからワクトのＭ＆Ａ効果で人員＋５０名。

ワクトの売上は、ＨＰによれば１４億円ということですから、M&A効果もかなり大きいと推察されます。

ただ、Ｍ＆Ａに頼らない成長も１０％以上ある計算になりますので、単純に彼らのＤＸ支援が優れているのでしょう。

　　今後の見通しは？

中期経営計画は、非常に強気ですね。３年で利益が３．８倍。面白いのが、営業利益率が倍になることを予定しているところです。単純に、「コンサル数×単価×稼働率」では、こうはいきません。おそらく、売上に比例して販管費が増えるタイプではない売上が伸びることを想定していると思われます。

ＰＥＲは４０程度、その成長性にふさわしいＰＥＲがついていますね。

極めて優れた企業だと思いますが、結局、何が強みなのかも実は、あたし、よく分からない（笑）３０分くらい、色々な資料を読んでみたのですが・・・・。巧みなＤＸ支援・・・・・・他社ではできないのでしょうか？新人を採用して、すぐに使い物になるのでしょうか。

「業務そのものがよく分からん」という理由で、投資保留。もっと勉強しないとダメですね。そのうち、するするとＰＥＲ７０倍になったりするかもしれないとは思うのですが、ＢｔｏＢ企業は、難しい。分からないものには、投資しない・・・・・・・・泣。

読んでくれて、ありがとー！
今日も、ステキな銘柄に囲まれた、良い一日をお過ごしくださいね。

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