令和４年１１月中旬の資産状況
ＤＭＭＩＸが暴落しました。メシウマだぜー
当バークシャー・ハサウェイの１１月１８日引けの資産は、以下のとおりです。
かなり動きがありました。
①プレミアグループの無難な決算を受けて、がっつり買い増し。
②ＤＭＭＩＸのイマイチ？決算を受けて、同社のポジション３０％削減。
③その後、なぜかプレミアグループが安くなったので、ＤＭＭＩＸさらに削減→プレミア買い増し。
④フルキャストを打診買い。
自信度・・・・・インデックスに勝つ主観的確率
ＲＯＥの分解とＰＥＲ≒成長性。各数値が安定していることが望ましい。
本文・・・①優位性と競合の状況、②現況、③方針やコメント
プレミアグループ（自信度９２％↑）
ＲＯＥ３３％＝利益率１４％（上昇中）×０．３回転（一定）×レバ８倍（低下中）
ＰＥＲ１５－２２／成長性２０％強（一定？）
①故障保証による差別化。カープレミアグループによる囲い込み。オリコやジャックスが競合だが、寡占状態。
②中古部品や管理ソフトを売るオートモビリティ事業、引揚車両を売るカープレミア事業の伸びが顕著。
③中古車販売台数が減少するなか、順調なのはさすが。買い増し。
オープンハウス（自信度８０％↑）
ＲＯＥ２４％＝利益率８％（徐々に低下中）×１回転（低下中）×レバ３倍（一定）
ＰＥＲ７－１０／成長率１０％強（一定）
①変形地を安く買って宅地にするチカラとスピード。競合はタマホームなどローコスト系住宅メーカーか。
②マンション、アメリカ不動産事業などの伸びがすごい。戸建ての契約高ベースでは前年比＋１７％で問題なし。
③戸建ての契約率が上昇してひと安心。利益率が下がっていないか留意しつつ、ホールドを継続。
ＤＭＭＩＸ（自信度７０％↓）
ＲＯＥ２７％＝利益率１２％（低下中？）×１．２回転×レバ２倍（低下中）
ＰＥＲ１７－２５／成長性１０％強？（低下中？）
①トークスクリプトの作成・成果報酬制など人材を育てる仕組み・増床への対応力。競合らしい競合なし。
②コロナ特需剥落を経てどうなるのか、やや不鮮明。ＲＯＥからすると１０％強の成長となるか？
③「一時的な減益」の内容が分からないのはいただけない。ポジション縮小。
Keeper技研・・・ＲＯＥ４５％はすごいですが、２０％成長を見込んでいるならＰＥＲ２０くらいになってほしいなー。波乱に期待。
フルキャストホールディングス・・・昔、持っていた短期の人材派遣（紹介）の会社。ＲＯＥ２０％超えですが、派遣先が飲食や倉庫などで、景気変動耐性がない・・・かな・・・？プレミアやＤＭＭＩＸでよくない・・？と迷っています。
ＡＰＰＬＥ・・・Ｓ＆Ｐ５００の代わり。こちらもＰＥＲ２０くらいになってほしい。今期は売上８％増でしたが、ドル安になればもっとマシになるでしょう。なお、配当のドルが２３円分、ポートフォリオに加わっています。
円・・・８％インフレのドルは買いたくない。かと言って、円の利上げが排除できない以上、スイスフラン買い円売りもなあ・・・・・。
基本に戻って「ＲＯＥが高く、競争力がある会社」を粛々と狙っていきたいと思っています。ただし、高ＰＥＲの場合は、成長の鈍化には要注意のこと・・・泣。
今日も、ステキな銘柄に囲まれた良い１日をお過ごしくださいね。
suriaさん、こんにちは。
最近、ブログの更新が多くて嬉しいです。
先日ダイレクトマーケティングミクスへの投資は失敗と記事にされてたので、すべて売却したのかと想像してましたが、先月の半分ぐらいは保有されてるんですね。
仮に暴落しても、今後は徐々にポジションを縮小し、次の決算まで様子見ですか？
先の記事で今後は小型株以外も投資対象とされるみたいなので、ストライクゾーンが広がったsuriaさんのポートフォリオがどう変化するのか楽しみです。
ありがとうございますー！
成長の鈍化を前提にすると、今くらいの株価がちょうど良いくらいで、さらに下げる可能性は低いかなと思っています。
「もう少し高成長が続くとあたしが勘違いしていただけ」で、ビジネスそのものは優良なので、これくらいのポジションで様子見しようと思ってます。ＲＯＥは以前として高いですから。