ＷＩＦＩ無料、ファイバーゲート
ひきつづき、はやみさんからコメントいただいた、ファイバーゲートをみてみます。
ファイバーゲート？何の会社？ファイバーって、光ファイバーみたいな？
さいきん、「ネット無料」みたいな賃貸マンション、よくみない？あれよ。建築会社とか不動産管理会社に営業かけて、マンションにＷＩＦＩを設置し、家主から継続的にお金をもらう。
へえ、安定しそうですね。
すごいにゃ。でも、前期より利益が増えすぎてねー？「売った商品構成が変わった」ですか？
よく分かってんね。この会社、マンション向けだけでなく、商業施設向けにもＷＩＦＩを提供しているんだけど、利益率のいい前者が伸びたようね。ただ、来期は１０％前後の成長を予定しています。
ＷＩＦＩの会社なんて、ヤマほどありそうですけど、この会社の何がすごいの？
ＷＩＦＩの機能で差別化はできないんじゃないかと思うので、営業ネットワークかな、と思うんだけど・・・
有報をみると、ＵＳＥＮ、積水ハウス、いちごあたりから、かなりの仕事をとっているね。
ROE３６％、しかも、通信設備に投資するため、投資ＣＦも営業ＣＦの半分程度を費やしています。複利運用という点では、文句なしですね。
太陽光発電と蓄電池の設置にも手を伸ばし始めており、クロスセルが軌道に乗れば跳ねそうです。
ですが・・・やっぱり、商品そのものに差別化ができていない（あるいはあたしが理解できてない）のは、不安ですね。ＵＳＥＮや積水ハウスの売上が減れば、ファイバーゲートの売上も減ってしまうかもしれません。つながりやすさとか、通信機器のコストに優位があるのでしょうか？わかりません。マンションのＷＩＦＩなんて、誰もがほしがるでしょうから、レッドオーシャンじゃないかと思いますし・・・・。
監視はしておきたいですが、ちょっと保留ですね。
【競争優位性が不明につき、保留】
今日も、ステキな銘柄に囲まれた良い１日をお過ごしくださいね。
suriaさん、お忙しい中早速記事にしていただきありがとうございました。
ちなみに、ファイバーゲートの適正価格と下値余地はどれぐらいを想定されてますか？
こちらこそ、ありがとうございました！
ＦＣＦのブレが激しいのですが、ＦＣＦ２０億、成長性１０％としても、適正価格２０００円と弾きました。下値余地はないと思います！