日経平均、空売りの感動
「借金するな」というバフェットの教えを、１０年間、忠実に守ってきたあたしですが・・・・
インフレと円安が激しい
→ ドルかコモディティ買う？
→ ゴールドもドルも金利と相関するので、金利を勉強しよう
→ 金利あがったら、株価はどこかで暴落しそう・・・
→ 日経平均かＳ＆Ｐ５００、空売りしてみる？
というプロセスを経て、どんどん面白い方向に行っています・・・・毎日、ゴールド価格、ロイター、ブルームバーグをチェックするようになってしまいました・・・・あ、プレミアグループもＤＭＭＩＸも全くポジション減らしておりませんので、その点はご安心を。
「信用取引って、利息が３％くらいとられるから、割に合わないなあ」という印象だけがあったのですが、それって「買い方」の話で、「売り方」の場合、１％くらいなんですね、知りませんでした。ショートの方法も複数ありますが、CFDで指数の売りを行うと調整金（ＦＸのスワップポイントみたいなもの）やら何やらで３％くらい、コストがかかりますし、株の儲けと損益通算ができません。インバース型のＥＴＦという手もありますが、値動きをトレースする摩擦でどんどん減価していってしまいます。ですから、指数を中長期目線で売る場合は、結局、シンプルに、ＥＴＦを空売りするのが一番だ、という結論に至りました。
マクロ経済を勉強しだした、もともとの趣旨は、「余剰現金が円安で目減りするのがイヤ」ということでした。しかし、ここ１週間、あきらかに円安基調が止まりましたから、円安リスクを（今から）ヘッジする必要はなさそうです。１３０円を突破しましたが、さらに持続するかどうか、あたしには全然見当もつきません。あとは、マクロ的な懸念として、「米国の金利上昇→株価暴落」というものがあるので、勉強のために、余剰現金の範囲内で空売りして遊んでみようと思っています。
ということで、日経平均ＥＴＦ（１３２１）とＳ＆Ｐ５００を１００万円分くらい、空売りしてみました。運よく、翌日に両方とも下がったので、数万円、利益が出ました・・・ビギナーズラックですね！
むろん、Ｓ＆Ｐ５００の企業は、年７％ほど利益が増大していく素晴らしい企業群ですので、３年５年単位でショートポジションをとるのは良い作戦ではないと考えています。ただ、金利が上昇すれば株価がろくに上がらないのは「ほぼ確実」ですから、１－２年単位では、「上昇余地は限られている一方で、下落余地は大きい」割のいい取引と思いました。そして、これから円高方向になれば、日経平均の上昇余地も限られたものでしょう。
強調しておきたいのが、「空売りすると、思考が中立的になる」という効用です。買いのポジションしか持っていないと、どうしても、「株価、騰がって！！お願い！！」と、株価の上昇を祈るだけになってしまい、確証バイアスの働きによって、上昇方向の情報しか目に入らなくなります。ところが、売りのポジションをもつと、「下がってもいいよ？」という思考が加わり、下落方向の情報も等しく入るようになりました。あたしにとって、これは大きな進歩でした。
今後は、若干の売りポジションも持っておきたいと思います。ピンポイントで下落をコンスタントに当て続けるのはムリだと思っているので、あくまで「判断の偏りを防ぐため」に、ですが。
「上がって良し、下がって良しの、株価かな」
今日も、空売りポジションに囲まれた良い１日をお過ごしくださいね。
今後の下げ時について、田中泰輔さんの「逃げて勝つ投資の鉄則」という本がお勧めです！
私がマクロの勉強をするきっかけとなった本で、著者の方は現在の動向について楽天証券などからyoutubeも上げられてるので、良かったらぜひ。
ありがとうございます、、、ふっふっふ、あたしも持ってますよ！アマノジャクな円、米国景気悪化とともに円高株安となってダブルパンチ、、、期待しています^_^
suriaちゃんが空売りするなんて年初には信じられませんでした（笑）
優良株を保有しつつ、同額分の日経平均を空売りし続けたら永遠に儲かりそうですね〜。
来月にはオプションにも手を出しそうな勢いですね！
過去にも記事にされているかもわかりませんが、
DCF方などの理論株価の算出方法について参考になったよ！という本があれば教えていただきたいのですが……ぜひともお願い致します。
あたしもビックリですね笑
ふふふ、実は実は、先物口座も開設中です！本格的にやるかどうかはともかく、オプションを売り買いした経験値がほしいのです。
真のバリュー投資のための企業価値分析、という本がオススメです。著者は、長年にわたってインデックスを軽く凌駕されている、実績のある方です。割引率なんかについてもきちんと書かれてますよ！
suriaちゃん さまへ
いつも情報発信ありがとうございます。
進化ですね？
空売り、ETF（今はインバース）への取り組み驚き桃の木山椒の木です。
私は、インバースよりボランタリティの高い「VIX短期先物」を利用しています。
今後、思ったよりリスクの少ない「VIX＝株価の上下変動幅が大きいときに上昇、特に、下落ちのときには大きく上昇」も研究してみたら面白いと思います。
ありがとうございます、あたしも驚き桃の木山椒の木です（笑）
ＶＩＸもいいですね！でも、長期で持てないので、そのあたりがあんまり好きになれそうにありません。
追伸
今、養鶏には欠かせない「トウモロコシ（コモンディ）」も短期売買にはよいです！
いかんせんsuriaちゃんのように現物取引での実績があるわけではないので、まずは現物で勝てるようになってから、と足踏みしてます。
ソフトバンクがNVIDIAに対して行なったカラー取引なんかもやってはみたいのですが…….
suriaちゃんがやってから自分でもやってみようと思います（笑）
本についてご返信ありがとうございます。
gw中に読もうと思います。
今後も記事の更新楽しみにしています(特にデリバティブ取引の記事)