何をやっている会社？

日経平均が暴落していますし、恒大問題もアメリカのインフレも深刻っぽいですが、淡々と銘柄のお勉強を続けます。家賃の保証会社シリーズ第三弾、イントラスト（７１９１）。家賃保証って、もうかっているのでしょうか？

最新の１Ｑ決算は・・・・・

およ、増収なのに、利益の伸びが微妙ですね。あんしん保証と同じだ・・・・・・またまた、「貸倒引当金の増加」でしょうか？

  　どうして利益が横ばいなの？―数字の背景にあるモノ

決算説明資料によれば、

貸倒＋保証履行：代位弁済の増加や一部高額物件の滞納発生により増加
人件費：人員増強に伴い増加

とあります・・・・・あんしん保証と同じだ・・・・・・

とはいえ、「代位弁済増加の落ち着きにより2Q以降回復見込み」という文字も資料にあります。

「一部高額物件の滞納発生により増加」とありますから、たまたま、高額なとこがこけただけかもしれないですね。

　　今後の見通しは？―背景理由は、続くのかしら？

ただし、同業のあんしん保証が貸倒引当金を積み重ねているのは、怖いところです。リベンジ消費が一段落したあと、景気が良くなるというのも考え難い。

この会社は、中期経営計画を発表しておりまして・・・・

【中期経営計画６頁】

３年で、若干営業利益が下がるのをふまえて利益二倍、という意欲的な計画です！売上の伸びは順調ですので、１Ｑのみで捨て去るには惜しいところ。従前の家賃保証に加え、「入院費用の保証」という分野にも乗り出しているそうな。

＜後編＞東証一部上場企業のイントラスト桑原社長に聞いた、小さな会社の戦い方 – Hello News【目次】東証一部上場企業のイントラスト桑原社長インタビュー ・前編はこちら 　──御社の時価総額は約180億円で、同じ東証一部上場の同業他社と比較しても突出しています。その理由はなんだと思いますか。 「総合保証サービス会 …www.hellonews-web.net

家賃保証だけだと、「どこで差別化すんの？」と思いますが、入院費用の保証なんてレアでいいですね。
 

ＰＥＲは２０倍。景気と貸し倒れの動向を睨みつつ、監視銘柄に加えてもいいかな、と思える銘柄でした。

読んでくれて、ありがとー！
今日も、ステキな銘柄に囲まれた、良い一日をお過ごしくださいね。

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