割安か，割高か，それがモンダイだ（アウトソーシング
「いつも楽しく読ませていただいています。
（ありがとー
）
suriaさんの記事を見て
アウトソーシングを購入しました。
（げ，あたし自身は買ってないや・・・・（笑））
今回の決算も上方修正して、含み益に喜んでいます。
（おめでとうございます！）
株価が割高だと感じているのですが、
もしも可能でしたら解説していただけないでしょうか。」
では，読者のerieriさんのご要望にお応えして，アウトソーシングをみていきましょう。アウトソーシングは，ＩＴ技術者などを雇って派遣し，派遣料で稼いでいる会社です。最新の３Ｑ決算では・・・・・
あれれ，売上も利益も前年比でマイナス。ですが，（コロナで保守的な通期予想をしていたので）今回，上方修正し，それに伴って，株価は１２００円くらいになっています。そんなに高いのは，なぜなんでしょう，と決算説明資料をみると・・・・・
【2020年12月期 第3四半期決算説明資料９頁より引用】
コロナ禍から回復し，１－３Ｑの「累計」はマイナスですが，３Ｑのみだと，既に前期比１３％増なんですね，スゴイ回復力！！
上のグラフのように，国内の技術系，サービス系がとても好調です。コロナで，リモートが増えたのと，医療系が好調なのが原因，だそうな。コロナが続けば，それらの好調が継続するでしょうし，コロナが収まれば，海外向けのアウトソーシング事業が復活。いずれにしろ盤石な感じですね。
ただし，コロナ関係の助成金が，ＰＬのどこに，いくら，計上されているのか，分からないので，（助成金ではなく）本業の儲けが順調であることのウラがほしい，と個人的には思います・・・・・・。
海外はメタメタですが，全体として，かつ，３Ｑだけみれば，悪くないですね！
さて，３Ｑのみだと，ＥＰＳが１７円計算なので，３Ｑ，４Ｑ，次の１Ｑ，２Ｑの通期でみれば，年間ＥＰＳは６８円程度。よって，現在の株価は，実は，ＰＥＲ１７倍くらい，といえますね。
コロナ禍を含む１，２，３，４Ｑという並びの通期予想ではＥＰＳが３０円，ＰＥＲが５０倍みたいなすごい数字になります。が，実は，ＰＥＲ１７倍という，高くも安くもない数字です。ですから，割高だと言って，ただちに売るほどではないと思います。
ただし，前期の３Ｑのみと今期の３Ｑのみを比べると，そのＥＰＳの伸びは１０％程度。このコロナ禍で，さらにＭ＆Ａをしていくなら別ですが，このままの成長率ではインデックス投資と大差ありません。コロナで受注が増える分野にもアウトソーシングは派遣しているので，ホールドしても損することはないと思いますが，じゃあインデックス投資に勝てるかというと・・・・・・・別問題ね。
半年程度ホールドして，その後のＥＰＳの伸びが一桁なら，そのあたりで，少なくとも一部を利確して，別の乗り換え対象を探しておいていいかもしれませんね。成長率的に。
読んでくれて、ありがとう
ステキな銘柄に囲まれた、良い一日をお過ごしください
↑ 押していただけると泣いて喜びます
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早速、ありがとうございます。
アウトソーシングは、
このコロナの中、積極的にM&Aを行っています。
しばらくは、
ホールドして様子をみてみます。
とても分かりやすい説明
ありがとうございました。
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＞erieiさん
いつも楽しく読ませていただいています。
suriaさんの言った通り、
アウトソーシングを売らずに保有し続けています。
先日、決算が発表されて、
ptsが上がっています。
可能であれば、
解説していただきたいです。
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＞erieiさん
ありがとうございます！がってん承知の介(￣^￣)！
しばしお待ち下さい！
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＞erieiさん
記事にしようかと思ったのですが、決算説明会資料がアップされておらず、詳細が不明なので、コメントでお返ししますねー。
ＰＴＳの（一時的な）上昇は、来期予想が、「営業利益７０％＋」というところに沸いたんだと想像します。
そして、「営業利益７０％＋」というのは、通常の成長では不可能でしょう。海外が一気に回復し、そして何よりも、Ｍ＆Ａにより売上と利益がものすごく上乗せされることを予定している、と考えられます。
昨年１０月にＭ＆Ａした子会社の売上と利益は、昨年１０月から上乗せとなりますし、今年１月にＭ＆Ａした子会社の売上と利益も同じです。
つまり、前期にＭ＆Ａした会社の売上と利益が、今期にものすごく上乗せされる予定・・・・なのかなあ、と思います。
https://catr.jp/
で、アウトソーシングが前期に買収した子会社名を検索し、売上と利益を足し算していけば、概ねのところは検算できるかと思われます、大変ですけど。
今現在、株価上昇は元通りですが、あたしも買おうかな、と思った決算でした！
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丁寧にありがとうございます。
本当ですね。
株価元通り。
決算良かったので
しばらく保有することにします。