令和５年９月中旬の資産状況
ぐだぐだですねえ・・・株価は。
当バークシャー・ハサウェイの９月１９日９時すぎの資産は
３．２２億円、預り金７万円
となっています。プレミアグループの株価が（このブログ執筆時点では）１６００円くらいなので、先月よりは回復しております。
なけなしの預り金は、グリムス追加購入に使いました。プレミアグループが１８００円とかになれば、ちょっと売ってグリムスに回すのですが・・・・・。
手持ちのなかでは、ロードスターキャピタルが１８００円近くになっており、含み益８００万円弱となっています。
①買った理由 ②方針やコメント
プレミアグループ
ＲＯＥ３０％
①カープレミアによる囲い込み進行中。利益率上昇中。寡占市場で安定。
②カープレミア効果＋中古車市場回復で２Ｑ３Ｑは勝手に伸びていくでしょう。業績が良ければ黙って昼寝しているだけです。
【サブ銘柄】
ロードスターキャピタル：２Ｑ決算がありましたが、仕入がきわめて好調でいいですね。
グリムス：太陽光パネルの販売が好調で、ビジネスに文句はありません。ただ、適正価格が非常に読みにくいので、大きなロットを入れるにはもう少し、様子をみたい。
【良い銘柄だけど、安くはない？】
フルキャスト：あんまり成長しないならＰＥＲ１０、２０００円くらいになってほしい。
Keeper技研：２０％成長を見込みならＰＥＲ２０以下になってほしい。高成長前提の株価で安全域なし。
イントラスト：大和などとのアライアンスがあり、大手管理会社のみを狙って効率的に業容を拡大。医療保障、債権保証など伸びしろも多い。ただ、ＰＥＲ１７で、「下値余地は限定的」とまでは言えないかな。
アップガレージＧ：多角化している点が分析しづらくて気に入りませんが、買ってもいいかな？
ラウンドワン：ろくな競争相手がおらず、店舗が増えれば利益が増える構造がよい。ただ、米国事業、順調？
【良い銘柄だけど、優位性がハラオチしてません】
ジェイリース：なんで他の保証会社との競争に打ち勝っているのか、よくわかってません。実店舗があるから？ＰＥＲ１０付近になってきたので、買ってもいいのですが・・・。
No.1：なんで他のオフィス器具会社との競争に打ち勝っているのか、よくわかってません。
チャームケア：なんで入居率が高いのか、実はよくわかってない・・。
青山財産ネットワークス：成長性はすごいのですが、競争優位性がいまひとつ、よくわからない。銀行と連携してコンサルしている、というだけでは、競合には勝てないのでは？
住信SBIネット銀行：ネット銀行の住宅ローンって、他にもあるよね。なぜ順調？
【良い銘柄だけど、具体的な不安要素があるので見送り基調】
グッドコムアセット：今後も仕入が順調にこなせるという「確信」までは持てないです。
グローバルリンクマネジメント：今後も仕入が順調にこなせるという「確信」までは持てないです。
オープンハウス：三栄建築のＴＯＢは個人的には面白いと思っていますし、お値段も高くありませんが、今後、都内で土地を仕入れられるかについて特別な知見はありません。
グッドスピード：離職率が高いのでパスです。
ネクステージ：中古車価格下落が短期的にはこわい。
キャリアリンク：今後、官公庁からどれだけ案件がもらえるのか、よく分かりません。
ＤＭＭＩＸ：主力のドコモからの受託が減少＋不祥事でメタメタ・・・・。
【難しすぎる】
ＳＢＩリーシング：どうやってリース契約とってくるのか分からんし、為替、金利、海運空運と変数が多すぎ。
円、ゴールド、インデックス・・・現金よりは、オフィスビルつまりロードスターキャピタルを買っておけばよい、と整理しました。が、現金ないと怖いわ。
粛々と、プレミアグループをホールドしていきます。ＲＯＥ３０％ですから、ほかにやることはありません。株価は無視して、２Ｑ決算を楽しみに待ちたいと思っています。
今日も、ステキな銘柄に囲まれた良い１日をお過ごしくださいね。
割安銘柄としてチャームケアを少しづつ買っています。一度分析お願いします。たらひ
チャームケア、いいですね！あたしも見ているんですが、なんでこんなに安いんだろ・・・・・時間があったら、記事、作りますね！
suriaさん、こんばんは。
プレミアグループは週明けはグッドスピードショックに三度連れ安しそうに考えてます今日この頃です。
現時点でアメリカの政府機関封鎖の恐れがあり、週明けは日本株も地合いがよくないと思ってます。
そこで、狙ってる銘柄がフルキャストホールディングスです。
現在株価は下落基調。
前年比ではおいしい官公需が剥離され、それが嫌気され下落かと考えてます。
株価はこの辺りで反発してはこの辺りに戻ったりと一定の防衛ラインを思わせる動き。
現時点で配当利回りは3%越え。
緩やかながらも成長しており、財務健全。
今の値段でも悪くはないと思います。
しかしながら、今後の日本を考えた場合、社会保険の適用拡大は避けられないし、求人の時給も下がることはないように思います。
社会保険の適用拡大はフルキャストにはマイナスであり、投資する上での懸念です。
時給の上昇の影響はよくわかりません。
suriaさんが目安にされてたper10倍は月曜に切るかもしれませんが、フルキャストホールディングス。
長期目線で見た場合、投資対象としていかがですか？
suriaさんのポートフォリオ的に被る業種はなさそうなので、分散するには悪くない銘柄だと思いますが。
はい、良いと思います。
成長性は今ひとつですし、今後も社保の適用拡大は怖いですけれども、成長なしということでバリュエーションが測りやすいので。
懸念点は、決算説明会の開示がなくＩＲが個人投資家を無視しているところですね。
余剰資金があれば、あたしも買い始めてたと思います、、、。
SURIAちゃん、いつもお世話になっております。
6083 ERIホールディングスはどうでしょうか？
技術革新をあまり必要としない業界、資格者の採用が(今のところ)進んでいる、法改正による検査需要を受け取れる、等の理由で注目しています。
強みになるかわかりませんが、会社規模が大きく、上場していることが資格者の採用には有利に働くかなと思っています。資格者獲得目的でMAする選択も取れる。
法改正による需要はわかりきっている話なので、今から買って儲かるのかが疑問です。SURIAちゃんのお話を聞いてみたいです。よろしくお願いします。
コメントありがとうございます！
見てみましたが・・・・実は以前にも検討したことがありました（記事にはしていませんが）。ＰＥＲ安いのはいいんですが、競争優位性が強くないと判断しています。つまり、結局、建築確認って、やることはどこでも一緒だし、全国規模でやることのスケールメリットも皆無です。
飯田グループや株主に名を連ねている建築会社から仕事を定期的にもらえるのは強みですが、差別化というほどでもありません。
決して決して悪い銘柄とは思いませんが、もう少し独特な優位性がほしい、というところで、パスでした。
強みは…….ないですよね。
とりあえず2Q決算も期待できないと思うので、インするとしても3Qからにします。
ご返信ありがとうございます
suriaさん、こんにちは。
グロースは全体的にパッとしないですね。
ロードスター以外は株価が冴えません。
プレミアグループもネクステショックに再度連れ安。
たまにはARMを保有しているなんとかバンクみたいに、悪材料は無視！好材料は過剰反応してくれていいんですが。
ちなみに、今の株価水準なら、プレミアグループ、グリムス、フルキャストホールディングス、どれが一番食指が動きますか？
フルキャストは毎日そろそろ底だろうと思いつつ、下がり続けてるので様子見して終わってしまいます。
こんにちはー、ロードスターはイイですね、買っておいてよかった・・・・プレミアグループは相変わらず株価、弱いですね・・・・泣
グリムスはどれくらい成長するのか良くも悪くも予測しづらい点がありますので、やはり確実性をとってプレミアグループかな、と。フルキャストも、個人投資家向けのＩＲがない（決算説明会の動画すらない・・・・）し、あんまり景気耐性ありませんし・・・・。
ＲＯＥ２０％と３０％では、やはりそのうち株価となって表れると思います。
いつも楽しく拝見させていただいております。
株式会社BuySell Technologiesをどう見ますか？
30％以上の増収をキープしていますが、PERは16倍となっています。
前期のM&Aや人件費増で営業減益となていますが、計画に織り込み済みとのことで、今季は20％の営業増益での着地を予想しています。（Suria様は労働集約型のビジネスモデルはお好きじゃなかったですね・・・）
私も調査はこれからと考えていますが、Suria様のご意見をお聞かせください。
suriaさん、こんにちは。
適正株価について伺いたい銘柄があります。
オリックスです。
昨日ビッグモーターとのニュースも相まって最近はめっきり軟調。
suriaさんはオリックスは好みではないと思いますが、オリックスの適正株価っていくらぐらいでしょうか？
最近の軟調でまたpbrは一倍を割りました
こんにちは、ざっと見てみましたが、、、これは、算定不能として、あたしなら判断自体を避けます。
リースや保険など金融業が入っているので、会社全体のキャッシュの流れからＤＣＦ法で算定するわけには行きません。
不動産業のみでもないので、資産をもとに評価するのもちょっと違うなと思います。
金融業が主として無理やりＰＥＲ７〜１０くらい、、、と雑に算定するか。
公表されている資料だけからはムリですがセグメントごとに事業価値を算定するか。
価格の問題は回避して時間的に分散して買うか。
いずれにしても、とても難しい銘柄と思います、、、。
Suriaちゃん、今晩は！ みんな色々検討中ですね！
私、グリムス高いところでINしたので追加でこのところ買っちゃいました。
グリムス以外・・・ってちょっとショック～
ところでERIホールディングスはもしかしたら以前Suriaちゃんにどうでしょう？って私が質問したかもしれません。2年くらい前から主力の一角で、結構詳しいですし、気に入っています。
参入障壁については個人的には実はとても高いと思っています。そして何と言っても2025年の法改正による商機が大きいと思われます。ホルダーのバイアスのかかった見方かもしれませんが(笑)
あらあら、でも、うまくいくといいですね。
はい、ＥＲＩホールディングスはどこかで聞いたような・・・・（笑）安定してそうなところはいいと思っており、さらっとみただけなので、参入障壁、ご存知でしたらぜひぜひ教えて下さい！！
Suriaちゃん、こんにちは。
いつも更新楽しみに読んでいます。
ＥＲＩホールディングスについて
設計事務所に25年勤務してる建築士です。
私も周りの設計事務所もいつも使っているなじみの確認検査機関に出してます。
（施主様の検査機関の指名が無い限り。。。）
慣れた確認検査機関だと法の解釈のうんぬんに相違が生じにくく、
スムーズに下りるので。
法改正による需要は今までERIを使っている会社分と思うと、
新たな顧客開拓の伸びはどうかな？
ってとこで投資に至ってませんでしたが、
Suriaちゃんやみなさんの意見が聞けて大変参考になりました。