令和４年２月中旬の資産状況
オープンハウス下げすぎでしょ・・・・
当バークシャー・ハサウェイの２月１８日前場引けの資産は、以下のとおりです。
年初来５％マイナス。わずかにＳ＆Ｐ５００に勝っていますが、ま、誤差の範囲内でしょう。保有企業の業績が悪いわけではないので、特に心配はしていません。
プレミアの決算発表前の話ですが、ＤＭＭＩＸ、オープンハウスを少し売って、プレミアを買い増しております。さらに、いい感じに下がっていたkeeper技研を打診買いしました。オープンハウスが、決算後、ナゾの２０％下落を演じております・・・・前にも、こんなこと、あったような・・・相場操縦はやめてほしいですね。
自信度・・・・・インデックスに勝つ主観的確率
本文・・・①優位性をふまえた業務内容②確度のある成長見通し③懸念点
☆・・・コメントと方針
オープンハウス（自信度８０％）
都心の狭い土地に一戸建てのお家を安くたくさん建てます。契約高ベースでは前年比＋数％ですが、アメリカ不動産事業などの伸びが著しく、戸建て事業以外の伸びが待たれます。
☆：ほかの銘柄が安くなったら、少しずつ、乗り換えするかも。新規事業の開始に期待。
ＤＭＭＩＸ（自信度８５％）
営業電話の代行。売上は順調に増加し、少し断っているくらい。人員雇用も順調、社長発言によれば「３年で規模を倍にする」らしく、実際、コールセンター増床中。懸念点は現時点ではナシ。
☆成長性は衰えていないので、ホールド。決算も無事通過。じみーに伸びていくでしょう。
プレミアグループ（自信度９０％）
中古のクルマを買うとき、買う人にお金を貸します。故障の保証をつけることで他社と差別化。営業拠点と営業マンを倍増させる計画アリ。整備工場に中古部品や管理ソフトを売るオートモビリティ事業の伸びが著しい。
☆半導体不足→新車不足→中古車不足、という因果の流れで、故障保証の伸びがちょっと鈍化するかも。まあ、大勢に影響はないでしょう。
ＡＢ＆ＣＯＭＰＡＮＹ（自信度？？？）
打診買いです。美容室のフランチャイズ。地方のテナント２階など、家賃の安いところに出店するので、安くカットやカラーを提供でき、美容師さんのお給料も高い。現在、６６０店のところ、毎年１５０店ほど増やす予定。「これでＰＥＲ１２はないやろー！！」って思うのですが、負債が多いので、マジメに企業価値を算定すると理論株価は低く出るんですよね・・・・。美容師の人手不足も怖い。絶賛、迷い中。
KeePer技研（自信度？？？）
打診買いです。クルマのコーティング店の経営、そしてコーティング剤の販売をしています。独自技術により、厚いガラス質のコーティングができます。光沢が違います。前年比＋３０％の増益ですが、これが続くのか、否か・・・・・？
基本に戻って、粛々と、「参入障壁が高い企業」を買っていきたいと思います。けど、結局、金利とインフレ率が不安定だと理論株価もぶれるから、買いにくいんだよね・・・・。
今日も、ステキな銘柄に囲まれた良い１日をお過ごしくださいね。
suriaさん、こんにちは。
プレミアグループは軍事関連銘柄かと思うぐらいの快進撃ですが、オープンハウスは決算後よく下げますね。
ただ、ケイアイスター不動産も同じ感じなので、オープンハウスがというよりは不動産関連銘柄が弱い気がします。
ただし、社長が年度末まで株の処分を名言してますし、契約件数は頭打ちです。
suriaさんは不動産業界並びにオープンハウスの今後をどう考えられてますか？
私は住宅ローン金利上昇やインフレは不動産業界にはマイナスだし、今のper9倍弱は妥当であり、今後はこの辺りの株価が適正なのかなと思ったりします。
こんにちはー。良く下げますね笑
東京の不動産価格は、インフレ、人口増と、下がる要因がないと思いますので、不動産業界は活況のまま横ばい、コロナ特需が少しずつ剥落していく感じかなと思います。
オープンハウスは、中計をみると後半ではプレサンス社、マンション事業、アメリカ不動産の伸びが加速する感じなので、なんだかんだ、その後も１０％弱の成長は続くのではないかしら、と思っています。
ただ、おっしゃるとおり、ＰＥ的には８や９で別におかしくはないですね。間違いなく良い会社ですが、今から積極的に買う理由はもう、ないんじゃないかしら、、、。そろそろ、あたしのポートフォリオも世代交代です！
suriaさん、こんにちは。
返信ありがとうございました。
keeper技研の記事読みました。
たくたんさんもコメントされてるように、良い会社だと思ったので、私も少しばかり買いました。
ただ、結論から言うと、keeperのコーティングに対する需要は懐疑的にも思います。
私は車を所有しておらず、車関係のことにもかなり疎いです。
しかしながら、suriaさんの記事に記載のとおりガソリンが上がればコーティング等のお金は削るのが普通ではないかと思っています。
それが懐疑的理由です。
車好きはコーティング費用を削れない性ならあまり心配ないと思います。
昨日月次報告が出ましたが、個人的には評価が難しい内容でした。
suriaさんは中経をみて本格的判断をされるとのことですが、keeperの月次報告をどう評価されますか？
今回の月次は、すばらしいと思いました！
まずキーパーラボですが、前年が既に＋３０％とかなのに、今年も既存店＋１６％をたたき出しているのはスゴイとしかいいようがありません。
そして、製品等関連事業の方も、＋１８％と好調で、スバルからの売上があたしの見立てより多いのでは、と思わせる内容でした。キーパープロショップは、おととし１２月時点で５９５１店、昨年１２月時点で６２１０店なので、店舗数的には５％くらいしか増えていないはずなのに、＋１８％です。
製品等関連事業の方は１２月が前年比割れでしたので、もう少し様子を見たいのが本音ですが、肯定的に評価しています。
suriaさん、こんにちは。
KeePer技研を買われたんですね。
独自技術を持った素晴らしい会社ですね。
しかしながら、株価は昨年末から下降トレンド一直線です。
いい会社が安い時は買いですが、恐らく半導体不足による新車コーティング不安等が株価低迷の要因でしょうか。
比較企業が難しいですが、現在のper22倍は決して割安ではないと思います。
打診買いとはいえ、購入された理由やKeePerの今後の見解を記事にしていただきたいですが、難しいでしょうか？
ありがとうございます！
ＰＥ２２は決して割安ではない、に完全に同意です！まだ、ちょっーとばかし、高いかな、と思って二の足を踏んでいます。
ただ、独自技術、６０００店の提携スタンドなど、魅力はあるので、中計をみて、参入するか、判断したいと思っています。
いま、クルマのコーティングについて勉強中なので、見解がまとまったら、記事にしてみますね！！