カラオケがＶ字回復（コシダカ
ほめふまさんからコメントいただきました！！（発音しにくいな・・・・
「suriaさん、こんにちは。
（こんにちは！）
私は数年前から2157コシダカを追いかけています。
（あ、あたしも１０年前くらいに監視していたことがあります）
持続的に成長していて株価は上下を繰り返しながら下値を切り上げています。
会社の決算予想は毎回ディフェンシブであることから、無茶はしない信頼できる経営陣だと感じています。
カラオケ業界は市場のパイに限界があるものの、もうしばらくは上がり基調かなと思っているのですが、suriaさんの「買い」に値するのか分析をお聞かせ頂けないでしょうか？」
あれ、コシダカって、なんかスポーツジムもやってなかったけ？
２０１９年にスポーツジム事業は別会社になっています。いまは、カラオケのまねきねこが主力ですね。
で、コロナでＶ字回復ドーン？それとも人件費光熱費高騰で下方修正？もう飽きたにゃ。
コロナ前の売上高を大きく超え、しかも原価率、販管費率も改善し、筋肉質になっています。店舗を大型化して、郊外ではなく繁華街への居抜きによる出店で効率をあげ、値上げもこなし、経営効率をあげたようですね。
次期の業績予想もなかなかです。いま、店舗は６２０店ですが、毎年店舗を５０店程度増やしていく計画で、変にコロナが再流行でもしないかぎり、なかなか手堅いと思います。
みてみましたが、利益率もあがっていていいですね。ＲＯＥも３０％近い。なんで普段のスクリーニングにひっかからないんだろ・・・。
店員さんにスキルがいる業態でもないので、人材の採用がボトルネックになることもないでしょう。投資ＣＦも営業ＣＦの中でまかなえています。未開拓地域もちょこちょこあり、まだまだ出店余地もありそう。
現状で、具体的な懸念点は見当たりませんでした。
強いて言えば、例によって競争優位性ですかね。シダックスでもカラオケ館でも競合するカラオケ店はいくらでもあります。銀だこやゴーゴーカレーとのコラボ。各種の割引。ただ、「まねきねこじゃなきゃダメ」とまで言えるような強み、独自性はみあたりませんでした。ただ、首都圏出店は順調なので、あたしが知らない強みはあるんだろうな・・・。
【１０月１７日午前追記 ほめふまさんのコメント欄のリンクのnoteが参考になります。まねきねこは、居抜きや持ち込み可にして人件費削減によりコストダウンをはかり、室料を安くしており、２０代前半に人気。ライバルのビックエコーはDAMの第一興商経営で、ＤＡＭの最新機種をそろえ、防音音響に優れ、どちらかといえば４０代以降に人気。きちんと棲み分けているんですね・・・・】
さて、お値段をみてみましょう。
店舗出店を加速しているので、店舗新設費用がかかっておりＦＣＦは少ないのですが、成長を止め、減価償却費と同等の維持費のみがかかると仮定すると・・・ＦＣＦ９０億円くらいでしょうか。８％で割り引いて、ネット負債として８６億円を引くと、１株あたり１２８２円。現在１１００円くらいですので、成長性も加味すると、もう「安い」と言えるレベルに入っていると思います。
飛びつきたいくらいの安さではありませんし、「まねきねこ独占」とまで言えるような強みまでは発見できませんでしたが、さらに下がるようなら、多少買ってもいいかな、と思えました。
今日も、ステキな銘柄に囲まれた良い１日をお過ごしくださいね。
suriaさん
早速の分析ありがとうございました！
ちなみにまねきねこは、
「高校生室料０円や朝の時間帯は室料50円、安価なフリータイム料金などに加え、持ち込み飲食可能なことでさらに料金を抑えられるため若い世代に人気」があるそうで、
とある満足度×認知度調査では1位になっているそうです。
（参照記事→ https://note.com/knowns/n/n31f94843f152）
「現状で、具体的な懸念点は見当たりませんでした。」とのことで、引き続き追いかけたいと思います。
これからもsuriaさんの記事を楽しく読ませてもらいます。
なるほど、リンク先も大変勉強になりました。
「持ち込み可にして人件費を抑えたり、他のカラオケ店の後にいわゆる居抜きで入ったりと、様々なアイデアや工夫で低価格のサービス提供を実現している」（リンク先のnoteより引用させていただきます）というところが、キモですね。
鋭い分析で参考になりました！！ありがとうございました！
suria様、こんにちは。
グリムス、弱いです。
現在2221円平均で株を保有してますが、損切りした方がいいですか？
ここは株に詳しい方が多く参考にしてます。
個人的にはネオピエロさんがおっしゃってたように、毎年下旬に上方修正をするので、最悪そこで逃げればまだ大丈夫と思ってますが。
ネオピエロさんがグリムスも買い支えてくれれば頼もしいのですが。
投資スタンスは中期です。
グリムスは2600円ぐらいになれば売ろうと思います。
こんにちは、コメントありがとうございます！
あたし自身は全く売っておらずホールドですし、それで全く問題ないと思ってます。どうせ、決算で、太陽光パネルの売れ行き爆発だと思ってるからです。とはいえ、グリムスはボラティリティが大きい銘柄ですので、地合い次第では下値余地が限られているとも考えません。
不安になるということは、厳しく聞こえたらすみません、その銘柄の業績が良くなるという確信が足りていないのだと思います。
とらこさんの状況ですと、少なくとも、ポジションを減らした方がよいかと思います。