ＤＭＭＩＸ３Ｑ決算！
話題になることもない地味銘柄、ダイレクトマーケティングミックスの３Ｑ決算がでましたよ。内容は・・・
文句ない、増収増益ですね。理由は、既存・新規業務、そしてスポット案件が好調、とのこと。ただし、それらの具体的な割合などは書いてないので、これ以上、分析することあたわず・・・
資料には、「ＷＥＢ・ＩＴセクターが好調」とあるので、その辺を深めているのでしょうね。「paypay導入しませんか」ってセールスでもやっているのかしら。
営業利益率も１８％と、好調です。
１８％って、高いの？
コールセンターのトランスコスモスは５％くらい、ベルシステムは８％くらい。ですが、利益率が違いすぎるので、やはり、ＤＭＭＩＸの商売は営業支援であり、コールセンターとは別物と考えた方がいいでしょうね。
法人営業の一部をアウトソースするブリッジインターナショナルは営業利益率１２％、人材派遣という形ではありますが営業支援をやっているフルキャストが１６％。利益率的には、こっちの方が近いですね。
利益率も高い、そして爆益！！今すぐ、買うニャ！！
今、買うの・・・・？でも、３カ月後に分かる次々期業績予想では、スポット案件をあまり含めない控えめな予想が出て、その時、下がるかもしれないと思ってるんだけど・・・・次々期ＥＰＳが、今期ＥＰＳと同じだったりして、ね。
ＰＥＲも、見た目２９なんだけど、ストックオプションによる希薄化を考えると、３３くらいなんだよね・・・・
ＤＭＭＩＸは、「営業の電話をかける」（※訪問もアリですが）という、シンプルなビジネスですが、これぞという競合がいないので、利益率やバリュエーションの比較がしにくい、という難点があります。ブリッジインターナショナルはＰＥＲ２４くらいですが、ＤＭＭＩＸは、希薄化後のＥＰＳをもとにすると３３とかなんですよね・・・・これが高いのか、妥当なのか、比べる対象がないので、よく分からない。
機関投資家が株主になっているので、へんに急落するときも多く（利確しているんでしょう）、値動きも独特。ＬＢＯという手法を使ったので、自己資本比率も変に低い。
実力はホンモノだと思いますが、変わった子です・・・・・好みが分かれるでしょうね。
今日も、ステキな銘柄に囲まれた良い１日をお過ごしくださいね。
suriaさん、おはようございます。
決算分析ありがとうございます。
個人的に大三郎とのやりとりが好きです。笑
本当に変わった銘柄ですね。
分割発表して終値がプラマイゼロなんて。
ここは下がり始めたら下がりっぱなし、上がり始めたら上がりっぱなしの一方通行な面がある気がします。
オープンハウスも決算後しばらく下げ続け、そこから連騰に入ることが多い気がします。
銘柄によって癖がありますよね。
いや、ホント、そうですよね。株式分割発表したのに、プラスマイナスゼロって、初めて見ました・・・・・(*’▽’)