１８００万円、仕込みました。
あけましておめでとうございます。しょっぱなから、容赦なく、個別銘柄の話です！
ロードスターキャピタルを合計で１８００万円分、買いました。同社は、首都圏の中古ビルを安く買って、リノベしてバリューアップし、２－３割の利幅をのっけて売ってます。
購入した理由！！
①技術革新がない業界！１０年経っても、「割安なビルを取得して転売」というのはまったく変わらないでしょう。ゆえに、技術革新などにより不測の変化が起こりにくいです。
②成長率がすんごい（EPS＋５０％とか）のに、死ぬほど安い（PER５，６くらい）。ちなみに、競合のサンフロンティア不動産はPER９です。
③小型株（時価総額２００億円）で伸びしろがあります。
④東証一部に上場が期待できます。現在マザーズですが、昇格する気がします。
不安要素！！
①保有している２９件の物件中、１件がホテル、４件が商業施設、、、大丈夫かなあ。
→ただし、ホテルについては神奈川県の一棟借上げの対象になっており、ダメージは抑えられている。今期も評価損計上はない模様です。
②★テレワークが定着すれば、今後のオフィスの空室率が回復しない可能性はある★。これ、最悪。
→２９件中、８件が、コロナ禍で買った物件なので、３分の１の物件については空室率の上昇を織り込み済み。ダメージは限定的かな。
③首都圏で大震災がおこれば、株価は半値になっておかしくない。中古ビルなので、耐震性が不安。
短期的なポイントは、この事業の根幹である②、「将来、テナントが入るか？」＝ワクチン後のテレワークの定着具合ですねえ・・・・・参考となる事例がないので、確度のある予測がしにくい、、、。
①楽観シナリオ
順調に規模を拡大し、一部上場、賃料収入も順調に増えていくシナリオ。
１１月下旬、役員の川畑さんが、「テナントの解約はほとんどない」と言っています。「小規模オフィスだから、テレワークでさらにオフィス縮小という余地がない」というのは論理的ですね。現時点で堅いファクトはこれしかないので、「小規模ビルだから空室率はあまり上がらなかった」に賭けたいと思います。
②だらだらシナリオ
空室率が５、６％付近で高止まりし、成長率が鈍る。
→としても、ＰＥＲ５ですから、下値は限定的でしょう。また、空室率が高止まりしたら、安値でビルを買って転売するだけなので、致命的な悪材料とまではいかないかな。
ということで、川畑発言及び下落余地が限定的であることから、買いと判断します。
結局、ロードスターキャピタルの強み、すなわち「割安物件を見つける目利き力」、は、摩耗するわけじゃあ、ないのよ。
さてさて、凶とでるか、吉とでるか。地震だけはやめてくんなせえ。
読んでくれて、ありがとう
ステキな銘柄に囲まれた、年初をお過ごしください
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初めまして、楽しく拝見させて頂いておりますm(_ _)m質問ですがお願いしますm(_ _)m
ロードスターの買いの理由は分かりましたが、自己資本比率と有利子負債の面から見ると、私的には躊躇してしまいます、それこそ地震でもおきたら倒産しそうな…業務や業績ではなく、財務的にも安心して投資出来る企業なのでしょうか？
suria様のお考えをお聞かせ頂けたら嬉しいです、宜しくお願いしますm(_ _)m
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東証の市場再編により、現在は「1部」、「2部」、「ジャスダック」、「マザーズ」の4市場がありますが、2022年4月から「プライム（プレミアム）」、「スタンダード」、「グロース（エントリー）」の3市場に変わります。プライムへの昇格基準は厳しくなるので、それまでに東証１部に昇格できるかどうかが鍵になりますね。
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＞ﾋﾛﾕｷさん
コメントありがとうございます！
あたしも、初見では危なかっしい、と思いました笑
明日、記事にしますね！
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＞keijinmonさん
ふっふっふ、成長率がすごいので、プライムでも何とかなるのでは？とすら思っています。
一部になれば、借入条件も良くなるでしょうから、昇格(新規指定、というのかな)は狙ってるはずです。
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＞ﾋﾛﾕｷさん
ご返信ありがとうございま！また楽しみに拝見させて頂きますm(_ _)m
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こんにちは、
いつも、楽しく読ませていただいています。
比較的買いやすい株価だったので、
ロードスターキャピタル買ってみました。
今週、SBI証券のテンバガー候補として
取り上げられたようで、
注目されています。
株価も上がり続けていて、
今後がとても楽しみです。
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＞erieiさん
ありがとうございます！！ＳＢＩ・・・やりますね。
一緒にホールドしましょう!(^^)!