令和４年１２月中旬の資産状況
ＤＭＭＩＸがさらに暴落しました。メシウマだぜー
当バークシャー・ハサウェイの１２月１９日１３時半ころの資産は、以下のとおりです。
かなり動きがありました。
①ＤＭＭＩＸはいったん撤退しました泣。ＰＥＲ１７では高くも安くもありませんが、需給が悪いので、今後、自社株買いや良い見通しが発表されてもろくに株価は上がらないでしょう。後日、再エントリーすれば足ります。また今度ね。
②ＮＯ．１などさまざま打診買いし、さまざまに打診買い解除。現時点では、ジェイリース、グッドコムアセット、ＳＢＩリーシングが残っています。
③円をもっておく積極的な理由はないけどドルも買いたくないので、とりあえずゴールドを買っておきました。
いろいろありましたが、今年は、＋１０％くらいで終われそうカナ・・・・。
自信度・・・・・インデックスに勝つ主観的確率
ＲＯＥの分解とＰＥＲ≒成長性。各数値が安定していることが望ましい。
本文・・・①優位性と競合の状況、②現況、③方針やコメント
プレミアグループ（自信度９２％）
ＲＯＥ３３％＝利益率１４％（上昇中）×０．３回転（一定）×レバ８倍（低下中）
ＰＥＲ１５－２２／成長性２０％強（一定？）
①故障保証による差別化。カープレミアグループによる囲い込み。オリコやジャックスが競合だが、寡占状態。
②中古部品や管理ソフトを売るオートモビリティ事業、引揚車両を売るカープレミア事業の伸びが顕著。
③中古車販売台数が減少するなか、順調なのはさすが。
オープンハウス（自信度８０％）
ＲＯＥ２４％＝利益率８％（徐々に低下中）×１回転（低下中）×レバ３倍（一定）
ＰＥＲ７－１０／成長率１０％強（一定）
①変形地を安く買って宅地にするチカラとスピード。競合はタマホームなどローコスト系住宅メーカーか。
②マンション、アメリカ不動産事業などの伸びがすごい。戸建ての契約高ベースでは前年比＋１７％で問題なし。
③ホールドを継続ですが、プレミアグループを買えば足りるような気がしてきました。決算説明動画がないのが耐え難くなってきました。
Keeper技研・・・ＲＯＥ４５％はすごいですが、２０％成長を見込んでいるならＰＥＲ２０くらいになってほしい。
フルキャスト・・・派遣先が飲食や倉庫などで、景気変動耐性がないことをとりあえず嫌って、撤退。
グッドコムアセット・・・買った当時、７２０円、ＰＥＲ実質６だったので、「下がっても知れてるでしょ」と思って打診買い。翌日の決算発表でストップ高。もっと買っておけばよかった・・・。
ＳＢＩリーシング・・・ＰＥＲ一桁だし、勉強のため、買ってみました。が、「航空機の償却方法を定額法のみにする」という税制改正があった瞬間にアウトなので・・・・あんまり、量を買えないんだよね。どうしよう。
ジェイリース・・・伸びがすごいんですけど、「なぜジェイリースの家賃保証が選ばれるのか」実はよくわかりません・・・。ＰＥＲ１６で安くもないし・・・。
円・・・７％インフレのドルは買いたくない。かといって、０．２％の利上げがせいぜいの円も買いたくない。
ゴールド・・・「ゴールド高を狙って」というより、円安対策です。短期的には日銀のＹＣＣ解除がネタですが、たかが知れているでしょう。
いろいろ調べても、「プレミアグループ並に手堅い企業」って、なかなか見つかりません・・・「もう、プレミアグループ一本でいいんじゃない？」という過激な考えに傾きつつあります。ポートフォリオの８０％をプレミアグループにして、１５％現金かゴールド、５％インデックス、みたいに、残りのポートフォリオを保守的にすることで、バランスがとれないかしら・・・と夢想しています。
「ここ１－２年は大丈夫だろうけど、その先はよく分からん」という銘柄を、１－２年保有前提で買う、というのも試してみようかな・・・。
今日も、ステキな銘柄に囲まれた良い１日をお過ごしくださいね。
suriaさん、こんにちは。
日銀砲により、ネガティブサプライズで株価下がってます。
金利の影響を受けるプレミアグループとリーシングサービスが下がってます。
プレミアグループは買い場と思いますが、リーシングサービスは買い場ですか？それともダイレクトマーケティングミクス同様損切りの逃げ場ですか？
suriaさん、こんにちは。
日銀が金利あげましたね。
個人的にはプレミアは買い場、リーシングサービスは逃げ場、グッドコムアセットは不明です。
リーシングサービスは損切りされますか？
こんにちはー、すごい下げでしたねー！！
リーシングは、むしろ、ちょっと買い増ししました。「円高をみすえて円建ての組成を増やしている」と資料に書いてありましたので、１０％下げるようなダメージではないと思っています。
suriaさん、こんにちは。
突然の日銀の修正。金融株以外は沈みました。
特に不動産株は下げがキツく、オープンハウスもかなり下げました。
また、プレミアグループもキツい下げとなってます。
今朝方公開されたばかりで恐縮ですが、日銀の金融政策の修正を受けて、各保有銘柄の自信度や投資スタンスに変更はありますか？
個人的にはプレミアグループは買い場と思ってます。
こんにちはー！投資スタンスに変更は・・・ありません！
冷静にみると、日本の金利上昇って、これで最後の可能性もあると思います・・・日本の財政的にも、日銀の収益上も、さらに上げることはしにくい。円高になれば、物価も（少なくとも前年比では）鎮まってしまうでしょうし。
オープンハウスはもはや特段の自信はありませんが（笑）、「これからさらに」下げる材料はないんじゃないかなー。
プレミアグループについては同じく買い場とおもっており、今日もわずかに買い増ししてます。ただ、ＰＥＲ１６なので、とくべつに安いわけでもありません。明日、明後日、さらに下がり続けるようであれば、そこで本格出動します！！
suriaさん、度々すいません。
返信ありがとうございます。
sbiリーシングサービス、実は直近ipoで当選して、初値売りした案件です 笑
ＢＢ申し込み時に自分なりに調べ、suriaさんの分析も拝見したんですが、リターンよりリスクの方が満載な印象です。
リーシングサービスの魅力をもう少し聞いてもいいですか？
おおう・・・・まあ、初値売りはとりあえず正解だったかもしれないですね。
まず、ＳＢＩシーリングについては、「強い自信」はないです（笑）。おっしゃるとおり、たくさんのたくさんの種類のリスクがあるので、ポートフォリオの、せいぜい１－５％くらい投じれるかな・・・って感じです。現在の持ち高も、２００万円程度にすぎませんし、これから大幅に増やすつもりはありません。
「社員が少なくて低コスト」という強みはシンプルで理解しやすく、当分つづくとも思います。そして、ＰＥＲ７－８くらいであり、他社と比較しても、「下がってもＰＥＲ５」というところでしょう。
１００億円の飛行機を買って、買う前に国際法務にもとづくデューデリジェンスして、実際に機体を点検して、リース料を交渉して・・・と、組成までに３ヶ月や半年はかかるビジネスだと思います。そんななか、社長さんは、「忙しすぎて他の商品に目を向ける必要がない」「利益２割増の継続を目指していく」「金利が高い今が千載一遇のチャンス」といった発言をしています。
ということで、次次期の業績予想は（社内的には）おおむね確定しているハズですし、それは良いものだと思われます。
ってことで、「下値余地が限定的なのに、上値余地は結構ありそう」って感じですね。税制改正は、とりあえず来年末まではないでしょうし。
ただ、かなりふんわりした見通しであり、「割の良さそうなギャンブル」という域をでませんので、大きなポジションは（とりあえず）とらない予定です。