グリムス、カムバーック！！
グリムスが、とうとう１５００円を切りましたね。短期的な電気価格の見通しを、あたしの思考の整理のためにまとめます。
①需要
１月後半は、暖かい日が続く見込み。ただし、来週は天気が良くないので、太陽光発電が死ぬ。
２月は平年並み。
②（LNGの）供給
アメリカからのLNG船が１月下旬に多くが到着する予定、とのこと。
JEPXの状況をみると、２０日分も売り札はすべて約定しているので、売り札不足＝LNG不足は現時点では変わっていません。ですから、問題は、需要よりも、供給の方！！
２月下旬着のＬＮＧの手配は目途がたっている、と記事にありますので、１００円だの１５０円だのの高騰は、最悪、２月下旬には終わるのでしょう。
在庫に関して、エネ庁から資料が出ていますが、ＬＮＧ在庫は回復傾向とのこと、、、。
グリムスの損害を、もう一度、試算してみましょう。
月４２００万KWHを売電×６０％がJEPX×（売価２５円ー仕入１００円）＝▲１９億円
●月４２００万KWH売電・・・電力調査統計の２０２０年９月のグリムスの販売実績３９００万ＫＷＨから適当に加算）
●４０％が相対の固定価格・・・ＩＲより。
●売価・・・小売電気事業売上高７１億円÷年間販売電力２．８億（suria推定））
●仕入値・・・１／１～１９日までの、（各コマの約定電気量×各コマの約定価格）÷１９日間の総約定量＝８５円でした（suria計算）が、インバランスをだしてそれより高値で払っている部分もあると思うので、１００円と仮に設定。
１月の相場水準が１か月続いて、１９億円の損害。２月一杯まで続くと３８億円。
あたしが検索しまくった結果、エナリスに需給管理を依頼していると推察され、エナリスのバランシンググループとなっているのは、ＫＤＤＩ、湘南電力、マルイグループなど。でも、エナリスは５０社以上の新電力支援実績がある、とHPに書いてあるから、これらは氷山の一角に過ぎないかな。
ただ、色々、濃ゆい情報を調べまくった結果、一般送配電事業者からの請求は、あくまでエナリス宛てにきて、エナリスがまずは払うようです。
ですから、バランシンググループ内の誰かが倒産してとりっぱぐれるのは、つまり損するのはエナリス。グリムスは、（エナリスもさらに破綻しない限り）あくまで（対旧一般送配電事業者ではなく、バランシンググループ内の関係では）自社分を払えばいい、と整理しました。
マニアックすぎる話ですが、あたしが広げた風呂敷なのでまとめておきます。
①旧一般送配電事業者(東電とか関電とか)は、インバランス料金(あと託送料金もです)を、契約上、バランシンググループの誰にでも請求できる(連帯責任)。
②ただし、通常は、バランシンググループの代表者がまとめて一般送配電事業者へ支払い、その代表者がインバランス料金をバランシンググループの構成員に請求する。構成員が破産した場合、とりっぱぐれるのはエナリス。
③エナリスが一般送配電事業者に払う前にエナリスが破産すればグリムスがその禍を被りうるが、エナリスはＫＤＤＩの資本が入っているので、それはないでしょう。
ということで、あたしの中では連帯責任の問題が片付き、ＬＮＧ在庫もみえたので、買値１５３０円くらいで６００万円弱、グリムスを買いました。
ＪＥＰＸや天候、ＬＮＧ情報によって、一日単位で方針やポジションの大きさを見直します。明日、１５１０円で撤退しているかもしれませんが、それはそれで、ブログとして面白いでしょう笑
さてさて、どうなる、グリムス！
あ、上記損害額の試算など、別のご意見があったら、ぜひぜひコメントくださいね－(ﾟ∀ﾟ)
読んでくれて、ありがとう
グリムスに囲まれた、良い一日をお過ごしください
↑ 押していただけると泣いて喜びます
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前期の純利益が１４億８千万円であったのに対して、３８億円の赤字が見込まれるとなると、いずれ赤字転落の下方修正の発表があり、再度急落すると思われるので、その際に購入する方が合理的ではないでしょうか。
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＞七つの海さん
「グリムスの（平時の）成長性や利益率はあくまでバツグン」というファンダメンタルズの強さを前提にすると、「下方修正により悪材料出尽くしで上昇」の可能性の方が高い、と判断しました。
実際、下方修正がでたら、あたしは、内容がよほど予想外でない限り、買いまします。
とはいえ、七つの海さんがおっしゃるとおりの戦略を当然ありうると思っており、結局どっちに転んでもいいように、あたしもまだ追加投資できる資金を７００万円、残しての参戦です(>_<)
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試算してくださる方いると自分と違うところが見えて助かりますね！
自分がしてた試算は2020年度の電力購入コストは2019年度と比較してどうかというものでした。
各日のスポット価格×約定量の年間平均を比べてみようとしたところ
2020年度は2019年度の1.8倍コストがかかっています
(2020年度は途中なので1月の残りの日は1月の平均値
2月3月は2020年12月相当としました)
約定量の総量が2020年度のほうが8％ほど多いのでその分当然コストに影響していますが、インバランス料金の差と打ち消すと判断して考慮してません(これはほぼ勘)
ということで、2020年度は2019年度の1.8倍仕入れコストがかかります。
2019年度は8円で買って25円で売るとすると仕入れコスト32%
32%の1.8倍は約58%です。26％利益率を悪化させるという結果でした
ではではグリムスはどうなるかというと電力小売りの2020 年 3 月期売上総利益率 24.1%なので約2%の赤字ですね
予想売上85億なので1.7億円の赤字
この結果で通期予想を達成するには他の事業は80%の成長がいります。グリムスなら…もしかしてやりかねない？笑
長々と失礼しました。
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＞啓さん
ありがとうございます！
８５億×２４％＝２０億円の粗利。
あたしの試算では１月のみで２０億円弱の粗利のマイナス、なので、結局、「通年の電気小売事業では粗利ゼロレベルのはず」ということで違和感ありません！
と、は、い、え、グリムスのお客さんは消費者ではなく中小企業ですから、例えば
①１２月２９日～１月３日は電気使用ゼロに近いでしょうし
②太陽光発電のおかげか単価が低い昼間の使用量ばかりが多い、という上振れの可能性もあると思っています。
あと、インバランス料金の上限が突如設定されましたが、新電力は政治力が強いっぽいので、政治的なうっちゃりもあるんじゃないか、とかすかに思っています・・・・卸売価格高騰をなかったことにするような・・・・・・
まあ、下方修正しなかったら、ミラクルですね・・・・
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とても参考になる試算でした、ありがとうございます。
バランシンググループ、そういう仕組みになってたんですね…
未来の予測には限度がありますが、安心材料に見えます。
株価も10:45現在では何とか踏みとどまっている感じですね、耐えてほしいです。
ちなみにDmmixめっちゃ調子いいですね、おめでとうございます！
私も1枚買ったので恩恵にあずかっております。
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＞にんにく卵黄さん
ありがとうございます！！大きく外れていたら赤っ恥ですが、現時点でのデータではそういう数値しか出てこないです。
グリムス売却代金で買ったＤＭＭＩＸ、お察しのとおり既に１５％＋となっており・・・・捨てる神がいれば、拾う神がいるものですね!(^^)!
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いつも参考になる記事ありがとうございます！！
相対契約の比率を40％として計算されていますが、
この数字はどこから得られたものでしょうか？？
電力需要の大きい夏や冬に相対契約の比率を上げるようにコントロールしているのではないかと想像しています。
グリムスは業界での経験が長いので、過去の暴騰から学んでうまくヘッジしてくれていると良いなあと
希望的観測満載で期待しています。
ホープはIRで今の相対の割合と方針を開示していますが、グリムスはしていないですね。
これが内容が良いからなのか、悪いからなのか、どっちなのでしょうね・・・。
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＞naotoさん
ヤフー掲示板に、「ＩＲに尋ねたらそういう回答があった」という画像の貼り付けがありました。おっしゃるとおり、１２月から相対契約を４割以上にしている、ということでした。
さすがに２５０円は誰も予想できていないでしょうから・・・・・でも、グリムスなら、やってくれます!(^^)!
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こんにちは。
DMMIXすごいですね (笑)
グリムスですが、お客様には固定価格で提供しているので、解約等は増えてないみたいです。
しかしながら、ギャンブルを嫌うsuriaさんがこのタイミングで戻られたのは意外でした。
入札にしても誰が参加したかわからず、例えば東電等の作る側が作為的に約定価格を吊り上げることも可能みたいな記事も目にしました。
価格が落ち着けば問題ないでしょうが、今回の件で新電力会社のリスクが顕在化し、現状のシステムでは投機筋等に振り回されそうなリスクも考えられます。
今後行政の介入等があれば別かなとも思いますが、このタイミングで戻られた理由をもう少しお聞かせ願えますか？
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＞neopiero8さん
ありがとうございます！長くなりますので、記事で明日、ご回答しますね！
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＞suriaちゃん
お忙しい中返信ありがとうございます。
明日の記事、楽しみにしています。
ちなみに、１４時以降の急落はブログ通りsuriaさんが手放したからではないですよね？ (笑)
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＞neopiero8さん
違います笑
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こんにちは、
いつも楽しく読ませていただいています。
今日のsuriaさん銘柄の上げ凄いですね！
可能であれば、
また、
含み益がどのくらいか見てみたいです！
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＞erieiさん
そうそう、なぜかコプロまで爆上げなんですよね・・・・・
ふっふっふ、ちゃんとそのうちアップしますよー、それがないと株のブログは楽しくないですから(´▽｀)
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＞suriaちゃんさん
本当に楽しみしてます！
ここまで
全ての銘柄が上がってしまうと、
いつか、
ブログ卒業されてしまうのではと、
ハラハラしています。
可能であれば、
できるだけ
長くブログ続けていただきたいです。
いつもブログ更新を楽しみにしています。
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＞erieiさん
ありがとうございます(；ω；)
末長く続けます！