ある銘柄を１２００万円仕込みました
①成長性の確度
きちんとみてみると、成長がかなり手堅い。
グリムスは、今まで、ブレーカー売ったりして電気代の削減を提案していたわけだけど、その既存顧客に電気を小売してるわけ。新規ではなく、既存顧客にモノを売っているわけで、契約率は８０％。増益の計画としては、極めて手堅いわ。
少なくとも，２－３年持っていれば，損することは絶対にない・・・・・・・・・・と思う。
もうすぐ第三四半期で，ＰＥＲ２０－２３程度。
この成長性なら，すぐにＰＥＲ２０を切るわ。
第二四半期のＥＰＳが６０ってことは，季節変動がないなら年間ＥＰＳ１２０じゃない。
株価２４００円なら，「実績」ＰＥＲ２０を既に切っている。
ヨシックスもディップもＳ＆Ｐ５００も「予想」ＰＥＲ１８ー２０くらいなんだから，相対的にもまったく悪くない数字。
今後も，良決算が次々と発表され，そのたびに株価が上がる可能性が高いとよみます。
場合によっては，二部上場なんかもあるかも。
警戒要素。
①夏場の電力需要にも相当業績が左右されるらしいので、その点は怖い。
②現時点での本業つまり電力削減提案の方は伸びがイマイチなので、電力小売りの成長がとまったら、即、撤退ね(止まらないと思うけど)。
③第二四半期で、「有価証券投資」としてナゾの３
億円を支出している。営業ＣＦが９億くらいなのに、大丈夫かしら？決算説明の動画をみても、「比較的安定性のあるものに投資した」としか説明がない、、、、預金類似の商品なのか、未公開株でも買ったのか、、、、次期の有価証券報告書で、含み損益の有無など、要チェックやわ。
④あと，営業ＣＦが今期こそ伸びているかも，もちろん要確認ね。
グリムスは，１月末に第三四半期決算がくる。
それを確認してからアップしようかとも思ったけど，それじゃーつまらない(笑)
仕込みをここで先出ししておくわ。
さてさて，あたしの損失と無知をさらけだすのか，予言（？）があたるのか。
まあ，１月末の決算ですべてを決めるつもりはないわ。マックス２割くらいの含み損を抱える時期はあるかもしれない。でも、一年後、あたしは笑っていることを確信しています。
・・・・・オラ，ワクワクしてきたぞ！！
もうかったって報告したいなー
恥かきたくないなー
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グリムスいい！(=^▽^)σ
何が良いって…
neko の大好きなドラマ
ウォーキング・デッドの主人公が
リック・グリムス！！ ヾ(๑╹◡╹)ﾉ"
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＞nekoさん
へえ，面白そうなドラマですね。
ぐぐったら，変化の振れ幅がおおきい，普通のひと・・・・て出てきました。
じゃあ，ぜひ，参戦を！！！
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自分のポートフォリオの銘柄の購入理由を書き始めました。
今の主力銘柄であるグリムスと東名の記事を書こうと
思ったのですが、
すでにSuriaちゃんさんのブログでとても丁寧に
解説されていましたので、
リブログさせていただきました！
これからも貴女のブログを拝読させていただき、
参考にさせていただければと思います！
私の記事もご覧いただき、アドバイスいただければ嬉しいです！
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＞naotoさん
ありがとうございます、謙虚でしかも研究熱心でいらして、頭が下がります、、、o(；△；)o
ではでは、僭越ながら、naotoさんの「電気小売の競争力」の記事について、あたしの知っていることをいくつか、お伝えしてみます。既にご存知でしたら、ご容赦を！
①調達については、卸売市場から、のほかに、相対契約があります。例えばグリムスは資本提携のあるエナリスから仕入れているみたいですが、そういうふうに調達先を工夫して、安定して安く仕入れる余地があるようです。
②電気小売は、料金体系が複雑で単純比較がかなりしづらく、ゆえに単純な価格競争になりにくいという見方があります。外国では、消費者がメニューの比較をしやすいよう、料金体系そのものを規制している国もあります。
③非化石証書の問題があり、
https://xtech.nikkei.com/dm/atcl/feature/15/031400070/012200090/
今後１０年では、水力や原子力をもっている電気会社が有利になるでしょう。
④グリムスのように、負荷率が低い、電気会社にとってワリの良い客のみを選別する方法も、利益率があがります。今後は、小口の消費者は電気料金値上げとなり、大口事業者の顧客の取り合いになるでしょう。
あたしも当初は、「今まで東電から直接電気買ってたのを、別の小売業者を間に挟んで、どうして安くなるのよ？」と思ってましたが、色々、業界事情があるものですね。
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＞suriaちゃんさん
大変詳しいコメントありがとうございました！
知らなかったポイントも多く、とても参考になります。
さすが業界の本を何冊も読破されているだけあって、
深い見識に感服いたします。
Suriaちゃんさんのコメントを拝見して考えたことがありますので、
今度記事にしようと思います。
私は「参入障壁の高さ」バフェットの言葉で「幅広い堀」について色々と考えています。
④ですが、負荷を多数の顧客で分散したり、
蓄電池などを使って時間で分散したりといった工夫でしょうか。
それだけだと差別化は厳しいと思いましたが、
「電気会社にとってワリの良い客のみを選別する」について、
グリムスならたしかに「上手に選別」可能な強みがありますね！！
①、②ですが、
たくさんの競争相手がいるなかで、
どのくらいの幅の堀なのでしょうか？？
私はちょっと懐疑的に思っているのですが、
Suriaちゃんさんのご意見はいかがでしょうか？
③非化石証書ですが、
これに限らず、法改正のリスクは電気小売りにとって
非常に大きなリスクですよね。
アンテナを高く持って、しっかりモニターしないといけないと改めて思いました。
何時も参考になるコメントありがとうございます！
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＞naotoさん
こちらこそ、ありがとうございます(*^▽^*)
①②は、堀というより、単縦な値段競争のみにはならない要素がある、という指摘です。
グリムスの堀は、負荷率の低い客(２４時間満遍なく電気を使わない客)のみを選別して営業できる点と思っています。これは、もともと省エネコンサルをして、負荷率を把握できているからこそ可能、、、
記事、楽しみにしてますね！
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＞suriaちゃんさん
>記事、楽しみにしてますね！
うう・・・。
記事書くまでもなくSuriaちゃんさんに見透かされて
しまったようです。
負荷率を把握できている。
電子ブレーカってもしかすると負荷の
時間的な推移も把握できる？
ということは、多数の顧客でピーク負荷を
時間分散できるように顧客を選別すれば、
蓄電池みたいな特別な設備を使わなくても、
負荷を平準化できてグリムスと元売りの
契約の負荷率を低くできる？
すなわち、元売りとの契約単価を抑えることができる？
こんな観点で調べようと思っていました。