KeePer１０月月次を読む
さて、１０月の月次です。
まずは既存店。人時生産性つまり売上の人件費に対する効率性は前年より落ちてしまって、黄色信号です。今までと異なり、「売上はそんなに伸びてないけど人時生産性は落ちてない＝売上に応じた適正な人員配置ができている」ではなくて、「人が余っている、昨年の９０％しか仕事してない」ことを示すので、これはまずいですね。
売上も既存店１０％減、１７店増えて全店１００％弱なので、新店もまあ弱めですが既存店が主に弱かったことが分かります。会社が挙げる理由は、
１ 「昨年はオータムフェアが好調で、今年はそれを超えるに至らなかった」
昨年は既存店売上＋１４％、来店台数＋６％、単価＋８％でした・・・うーん、多少の原因ではあるかもしれないけど、単価の上昇分は関係ないような・・・・。
２ 既存店のキャパアップ工事が今年はない
それはそのとおりですが、「既存店が１００％を切る理由」にはならないですね。
３ 日照時間が半分で洗車３５％減
会社は日照時間と洗車台数の相関関係のデータをもって言ってるでしょうから、これも事実なんでしょう。ただ、事実であっても、「日照時間でそれだけ左右される」という不安定さがあると露呈したことになるので、なんだかなあ、という感じです。
オータムフェアと日照時間半減、土日祝日１日少ない、新店が育つまでに２年かかる、ということを加味しても、ちょっと弱いかな？という印象。ただし、既存店「１０％減」って、かなり珍しいので、「何らかの特殊事情があった」というのもそれなりに説得力がある気はします。この傾向が継続的なものかどうか、厳しくみていきたいと思います。
次に製品事業、＋２８％で驚異的ですね。原因は、auのスマホキーパー発売で、既に新車コーティングの３分の１の規模にまでになっています。製品事業は「出荷した時点で売上計上」だと思うので、これが常に継続するものなのかは分かりません（携帯販売店に在庫が積みあがって翌月以降の出荷がない可能性もある）が、末恐ろしいですね。
【全社売上】
７月１９億４９００万円
８月１７億６２００万円
９月１７億５６００万円
１０月１９億２７００万円 →合計７３億９４００万円。２Ｑ業績予想売上１２４億円で、５０億円ビハインド。
１１月（昨年）１７億５７００万円
１２月（昨年）２５億円 →合計４２億５７００万円
１１月、１２月合計で売上が前年比＋１６％であれば、業績予想どおり着地となります・・・あれ、１０月の「不調」は織り込み済み？もともと２Ｑ全体の売上は＋１６％予定ですからね。
業績予想との対比でみると、そんなに悲観的ではないかな。ただし、７，８月の月次の微妙さをみると、「昨年同様、ラボはいまいちなところを製品事業が助けるかたちで、売り上げ予想は若干の未達、営業利益は業績予想どおり」ってところかな。
１０月下旬にキーパーを多少売り、円安も進み、既にＳ＆Ｐ５００も高いので、今年はインデックス負けを受け入れて、残りのキーパーはキープしておこうと思っています・・・希望は製品事業・・・・・株価は、来年の８月まではグダグダでしょうね・・・・。３．９億円近くあった資産も、今日は３．５億円になってます。あーあ。
今日も、ステキな銘柄に囲まれた良い１日をお過ごしくださいね。
今日も、ステキな銘柄に囲まれた良い１日をお過ごしくださいね。
私がキーパー利確して撤退した理由は成長の鈍化と空売り機関が居座り続けているからです。買い戻しと空売り繰り返しながら居座り続けています。機関の空売り動向は頭に入れた方が良いと思います。
そうですね、空売りもみていると勉強になります。
keeperはこれから成長しますよ、、、、製品事業が笑
BtoBが伸びているのは疑いの余地はありませんし、並の企業ではできないことです。
ただ、BtoCも伸びてほしいのが正直なところだと思います。
BtoCが伸び悩む理由はなんでしょうか？
競合？代替え品？顧客を取り切った？製品事業にリソースを割いている？
仮説をお持ちならご教示ください。
まず既存店ですが、伸び悩むというか、今までが凄すぎたんだと思います。ブース増設で既存店＋１３０%とか、、、。
新店の方は、ここ最近のものはオーバーフロー対策に近接店を建てていたというのもあると思います。これで、既存店売上高も一時的に落ち込み、新店舗の売上上昇も遅い、、、で、新店舗増設効果が低くみえる。そんなところではないかしら。
ありがとうございます。
BtoC需要はあって、知名度と製品・サービスもしっかりしているので、増収は続くと見ておられるのですね。
例えば、
これまでは、
顧客が5人、店舗の席が３つしかないから、オーバーフローしていた。
だから、
新店舗で新たに席を３つ作ったけど、顧客5人に対して席が6つで、1席余ってしまった。
となると経営効率が落ちてしまうのでは？と考えていますがいかがでしょうか。
（ちなみに私もキーパーホルダーです）
はい、少なくとも１０月の月次はおっしゃるとおりの効率低下が起こっています。労働集約産業なので、席、スペースというより人件費がかかるのに人が余ってるのがマズイと思っていますが。
とはいえ、それが続くなら、余っている人を新店舗にコンバートすればいいだけですので、是正は可能と思ってます。スペースが余っているのはもったいないですけど。