ＰＥＲ１？東京ラヂエーター製造
ラジエーターを作っている。
そうですね。トラックとか建設機械とかの。
うん、で、ラジエーターってなんでしょうか。
・・・車って、エンジンあるじゃん。熱くなるじゃん。それを、まあ主に冷却液で冷ます装置さね。
じゃあ、車にぜったい必要な部品ってわけね。じゃあ、コロナで車の生産台数が減って、で最近復活して、で・・・
ほう。予想どおり、２０２２年から右肩上がりですね。
しかもネットキャッシュが１２０億円くらいあって、時価総額が１５０億円。ＰＥＲ８なんだけど、ネットキャッシュ考えるとＰＥＲ１とか２とか・・・つまり、１ー２年分の利益で会社が売られている・・・・おそろしい。
え、じゃあ、全力買いしなよ。
ところがですね・・・・まずこの会社、いすゞ由来の売上が５０％なので、売上はいすゞ次第となってしまう。また、過去１０年分をみると、最近はコロナで減収したのが復活しただけで、売上も利益もずっと横ばいだったのよね・・・・
とんでもなく安いんですけど、ここからさらに成長するか、ちょっとわからない・・・・というか、いすず次第ですね。
安かろう悪かろうを買うつもりはまったくありませんが、それでも安い・・・・・うーん。
ただ、大株主かつ５０％の売上を占めるいすゞに対し、適切に値段交渉とかできているか、微妙なところです。ガバナンスの観点からも、手を出さない方が賢明か・・・・？こういった会社、大きくポジションをもつのはつらいですね。
でも安い・・・・・
今日も、ステキな銘柄に囲まれた良い１日をお過ごしくださいね。
