１Ｑ決算予想！
やー、キーパー、下がりましたね。月次発表直前に機関が空売りしていますので、
①機関も含め一部の人はフォトログから月次不調を予期して空売りしている。ただしかなり直前に。
②①をしていない人もいるようだ。
となります。短期でワイワイやるのはあたしの流儀ではありませんが、フォトログから不調か好調が明らかであれば、悪くない勝率で短期トレードできるんじゃないか、と思ったりして・・・・・・。
で、雑談（？）はおいておいて、本題です。
ラボ事業は微妙ですが、製品事業は好調です。昨年もそんな感じでした。そうなると、「売上は予想未達だが利益はＯＫ」という目がでてきます。製品事業は製品を右から左に売るだけなので、売れれば売れるほど利益率が高くなりますので。
今日は、１Ｑの営業利益を予想してみよう、という趣向です。基本的には、「競合なく高い利益率で製品事業とラボを拡大していけば何とかなるでしょ」というのがあたしの長期の見立てですが、ヒマなので計算してみます。
７－９月のラボの売上と、製品事業の売上を合算し、それぞれに営業利益率をかけてみます。
ラボについては、繁忙月１２月を含む２Ｑは除くと、１６，１２、２１％というのが昨年の営業利益率ですので、１５％の利益率と仮定します。
製品事業については、昨年のＱごとの営業利益率は３６－４４％となっており、あからさまに季節性があるというほどでもないので、４０％と仮定します。
そうすると・・・・・
１Ｑ
売上５４億円（前年比＋１３．４％）
営業利益１４億円（前年比＋１９％）
なりました。やっぱり、「利益的には悪くない」という計算結果となります。製品事業の利益率を３８％で計算すると、営業利益１３億７０００万円（前年比＋１６．４％）となります。
ということで、１Ｑの結果は、「あれ、利益は思ったより悪くはない」を予想。
なんでこんな記事を書いたかというと・・・・もうキーパーって、昨年時点で営業利益の６０％は製品事業由来、今年の１Ｑではもう６８ー６９％の営業利益が製品事業由来の計算となります。なぜなら製品事業の方は今年も概ね２桁成長（７月＋１５．５％、８月＋８％、９月＋２６．５％、１０月＋２８．６％）だから、さらに製品事業編重になっているんですね。。
フォトログをみていると残念な気持ちになりますが、製品事業の方に７０％の重きをおいて注視しないと見誤る・・・・とおもっているわけです。
さあ、答え合わせは来週月曜日ですね。
今日も、ステキな銘柄に囲まれた良い１日をお過ごしくださいね。
suriaさん、こんにちは。
keeper、なんか上がってますね。
そこまで上がる要因はなさそうですが、売るにも買うにも中途半端な価格なので、跨ぎます。
アップガレージが900円を割れてきました。
月次は4〜６月は前年比110%でしたが、7〜9月は105%前後。
決算前に入るべきか決算後に入るべきか悩んでます。
アドバイスお願いします
こんにちはー、ポジショントークですが（笑）キーパーはこんな株価に甘んじている企業ではないですヨ！
おそらく、決算をまたぎたくない短期空売り勢が買い戻しているんではないですかね。
アップガレージ、改めて月次と中計などをチェックしましたが、いい企業だと思います。７，８，９、１０は確かにふるっていませんが、もともと売上７％増予定ですし、月次なんて３％程度は上下があって当然なので、あまり気にしなくていいんじゃないかと思いました。
業態上、「ライバルに押された」とか「飽きられた」ということもないと思いますし・・・・。
ネクスリンクが好調のようなので、決算でこけるとは思いませんが・・・・あたしも買おうかな。でも、板が薄すぎるのよね・・・・
suriaさん、こんにちは。
ロードスターはマイナスですか、需給+どーせ通年では100％に合わせてくるので、インパクトは薄いですね。
keeperの決算出ましたね。
売上はsuriaさんの予想どおり。
利益はsuriaさんの予想を上振れてきました。
こんにちはー。ロードスターは無風だと思います。記事にするのすら忘れてました、、、。
keeperは、ラボの利益率を保守的に見過ぎていたようです。利益＋２７%なら、安心です！！
そうですね。
ちなみに、keeperの月次の理由等が腑に落ちなくて個人的に色々調べたんですが、シラザン50という商品をご存知ですか？
EX keeperとシラザン50を比較してみたブログもあり、コスパはシラザン50の方がいいとか。
10月の月次は洗車の台数減の影響が多いのかもしれませんが、11月の月次も低調すぎます。
シラザン50が周知され、keeperのパイを食ってる可能性はないでしょうか？
日本の実質賃金が下がっているので、なくはない仮説に思います。
ただ、実際にはこの仮説を検証のしようがないのが困ったとこですが…
あ、シラザン50、名前だけは聞いたことがありました。
改めて調べてみた結果、、、これはマズイですね。研磨なしでkeeperより時短で施工できてしまう、、、しかも発売は２年前なので、そろそろ業績に影響が出ておかしくない、、、、
普通に脅威ですね。
シラザン50のせいで客の一部が離れている、という仮説を棄却する材料は持ち合わせてないです。
やはりそうですよね。
実質賃金が下がり続けている中、コスパ高いシラザン50に流れるのは自然の流れのように思います。
どこかでポジション減らそう。
ところで、マークラインズはどうでしょう。
株価はグダグダ。
月次も明らかに成長鈍化で、その要因はベテランが辞めたり明確に理由はあります。
プラスは為替が円安。直近の月次は回復傾向。
私はあまり買う気はないですが、マークラインズいかがですか？
マークラインズは、やはりＩＲが充実しなさすぎというのと、成長鈍化でＰＥＲが切り下がるだけと思うので・・・ビジネスとしてはかなり優れていると思いますが、パスですね。
初めてコメントさせていただきます。
以前記事になっていたプラグアルファコンサルタント、今回の決算で暴落していますが、どのように見られますか？？
個人的にはそこまで売られるほどではないかと思うのですが、、
こんにちはー、コメントありがとうございます！
うーん、確かに絶対的にみると優秀にしか見えませんが。「コンセンサス以下」としか解釈できませんね。利益率が徐々に落ちているのはあまりよろしくないと思いました。
やはり利益率の低下が成長の陰りにつながりますよね、、。
参考になるご意見、ありがとうございます。