５月初旬は、ちょこちょこと、プレミアグループを売ってKeeperを買っていました。

順調な銘柄を切り出して、がっつり下落した株を買うわけなので、ちょっと怖いです。でも、しなければならない。

株価があがった？じゃあ、上値余地が小さくなったってこと。

株価が下がった？じゃあ、上値余地が大きくなったってこと・・・・事情の変更がなければ、ですが。中長期で企業価値に影響がない出来事のせいで株価が下がったんなら、単にお買い得になっただけです。下がっているときに買わないんなら、いつ買うんですか。

前月が調子良すぎて月次が悪くみえる・・・・・中長期では業績に関係ないですよね？ライバルが出現して値下げ競争を強要されているわけでもないし、人が雇えなくて新店を出せなくなったわけでもない。つまり、ＲＯＥにも成長率にも影響がない。

プレミアグループは良くも悪くも安定しているので、あがっても３０００円はいかないでしょう。本命はＰＥＲ１８で２５００円ってとこかしら。

Keeperは倍になってもおかしくない。


であれば、プレミアグループを売ってKeeperを買うべき。

では、ポートフォリオでどれくらい配分すべきかしら？

１：１？
２：１？
それとも、Keeperに全振り？

１：１は正当化できないでしょう。Keeperのほうが期待値が上なんだから。

「未来が確実に予想可能であれば」Keeperに全振りですが、あたしの上記判断が間違っているとか、現時点での判断は正しいとしても事後的に事情変更がある、といった可能性は常にありますので、全振りもダメなんだろうな。適正価格といっても、しょせん、水物ですから。

ということで、１．５：１くらい・・・・でしょうか。キリをよくすると、

Keeper２億円
プレミアグループ１．５億円
ロードスター　０．４億円

・・・・こんな感じかなあ。プレミアグループを売りすぎると源泉徴収がキツイんですよね。

悩みは尽きないのですが、上記を目標に、「プレミアグループがあがってKeeper下がっている」ときがあったら、ちょこちょこスイッチングしていきたいと思います。

今日も、ステキな銘柄に囲まれた良い１日をお過ごしくださいね。