キーパー２Ｑけっさん！！
けんさんからコメントいただきました！！
「やっぱり跨がなくてよかったかなという印象です。
会社からは微妙な業績に対してポジティブな記載がありますが、掲げた業績を達成できるかは怪しく思います。
（通期計画達成に向けての取り組み、なんてページができちゃってますね（笑））
suriaさんの見解楽しみにしてます」
なになに、微妙な決算？
ほんまや・・・１０％増益。増収はしているから、経費が増えたんだな。光熱費？為替？人件費？
人件費ですかね。「全社の」「人件費比率は平年並みに戻った」とあるのですが、おそらく、ラボ運営事業の人件費があがった・・・ベースアップが予想以上にボディブロー的に効いているようです。
製品関連事業は好調ですが、ラボ運営事業の方、１０－１２月だけみても、１０％の増益。２２％の増収なのにね。
累計ではなく、単Ｑできちんと増収増益、特に増収率≒増益率となっていないと、当分はさわれないかな、と思いました。製品関連事業のほうが好調で、ラボ運営事業の不調を多少カバーしてしまっているのが判断を難しくしますが、株価が高めである以上、難しい判断を迫られるならパスせざるをえません。
キーパーの人件費は１Ｑで１５億円、うち１．１６億円がベースアップの影響です（１Ｑ決算説明資料にそう書いてあります）。２Ｑ累計で２．３億円分のベースアップがなければ、ラボ運営事業の増益率は２０％台後半だったでしょう。
増益幅が微妙な原因がベースアップにあるのであれば、３Ｑ、４Ｑも増益は期待できないことになります。新店を開設したりブースを増やして売上があがっても、増収幅以上に人件費がかかる。翌期以降も、利益率の減少ということで経営効率に重くのしかかります。ラボ運営事業の営業利益率は、（季節性があるので比べにくいですけど）この２年間、徐々に下落しています。すばらしいビジネスではありますが、コンセンサスに答えられるかは微妙ですね。
ということで、キーパー、２０００万円分ほど持っていましたが、１４日の寄り付きでとりあえず１５００万円＠６０５０円ほど売り、ポジションは軽くしておきました。逃げ足は早く。
逆も考えておきます。製品関連事業が好調なのはその通りですし、ラボ事業は来年度には３０店の新店を作るのですから、人件費が多少、先行して発生するのは当然と言っていいでしょう。そしてベースアップの部分、これが価格転嫁できたときが、買い時ということになります。つまり、値上げね。
キーパーは株価のボラティリティが大きいですし、３Ｑの決算の見栄えも悪くなるはずなので、買い時はまた来るでしょう。成長率２０％強と控えめに算定して、買い時を待ちたいと思います。
今日も、ステキな銘柄に囲まれた良い１日をお過ごしくださいね。
suriaさん、こんにちは。
keeperはやはりといったとこですね。
ただ、株価を動かすパワーは素晴らしく思います。
ところで、グリムスが上方修正しましたが、まったくいいとこなく沈んでいます。
pbrを過去ベースで比べたらそこまで割高でもないと思うんですよね。
ただ、売上が減じて利益が上がる構図は中長期的にどうなの？という気はしますが。
複利等の好みはあると思いますが、グリムスダメですかね？
こんにちはー、そうそうそう！プレ〇〇グループとちがって、するする７０００円超えたりしますもんね、キーパー。なんであんなに値動きが軽いんでしょう・・・・。
うーん、グリムスは、当分、さわらないと思います。既に事業用太陽光発電が主力と言っていいですが、その伸びしろと伸びるペースのてがかりがないですし、所詮フロービジネスであって、高く評価される材料としてはつらいところがあります。小売電気を粛々と拡大していたころと異なり、手堅く将来予測できるとは思えません。上方修正の内容自体は悪くないと思いましたが、会社予想があてにならないという点もくるしいですね、毎度のことですが。
コンセンサスでは６０％増益ですから、高成長を折込ずみでコワイです。
そうそう、なんとかグループと違って株価動くのは好きです。
今日はロードスターの決算ですね。
あまり期待はできませんが 笑
決算速報楽しみにしてます。
決算が続き大変でしょうが、お体気をつけてください。
suriaさん、こんにちは。
ちなみに、成長率鈍化懸念のkeeperですが、昨日の決算を踏まえるといくらが適正株価ですか？
また、売ったお金でなにか買われるんですか？
成長率２２％とかにすると、７０００円くらいです。６０００円だと、エントリーするかどうかは微妙なラインになります。安全域はあんまりないです。
売ったお金は、、、円高になるようなら円安対策のためにある程度インデックスを買っておきたいですが、基本は現金で様子見です。インデックスも割安ではないですし。
ロードスターの決算ですね。PTS反応ありますが、もうやることは決まっています。
◯◯ミアグループはもう一年以上待ち続けていますが、株価は永遠に変わりません。かの有名な世紀の空売りの人もこんな当たり前のことになぜみんな気付かないんだと数年間耐えていたようなので、僕もあと３年待つ覚悟です。Keeperは今日朝一ようやく買えましたが、suriaちゃんに見習って後場で即売りました。笑
あはは、ロードスターもそうでしたが、適正株価に二、三年近づかないことはザラにある気がします。業績がいいうちは粘り強く持っていたいですね、〇〇グループ。
keeperは、なんであんなに株価強いんでしょうか、、、ナゾです。
suriaさん、こんにちは。
ロードスター、強気の見通しですね。
まぁ、概ねこの予想通りの数値を出すと思います。
ただ、売却したとはいえ物件数の推移が気になりますが。
とはいえ、定款も変更して来期が楽しみな決算でした。
こんにちはー。あたしも仕入れ状況は微妙だなと思いました。とはいえ、明日はストップ高？中計で織り込み済み？