【速報】プレミアグループ３Ｑけっさん！
下方修正でしたか？
んなワケあるかい・・・ばっちり２ケタ増収だわい。オートローンも故障保証もきちんと伸びており、言うことないわ。
もっとも重要なＫＰＩだとあたしが思っているカープレミアクラブの会員数は・・・
１Ｑでは１７６８社、２Ｑでは２００４社だったから、きっちり伸びてますね。毎Ｑ２００社くらい増えている。
なんでこの会員数が重要なの？
この会員は、おそらく、「オリコやジャックスに浮気せずにプレミアのローンを使う」からよ。単なる加盟店とはワケが違う。稼働率が違う。市場占有率に直結すると思うんだ。囲い込んでいる。
あと、あたしが地味に好きなところ・・・・
売上が１７％伸びても、利益は＋２５％。なぜか？人件費と減価償却費が１１％しか増えてないから。つまり、「売上を伸ばすのに、ヒトとモノがあんまりいらない」・・・金融業って最強だわ・・・
「金利の影響は軽微」とアナウンスがあったのも良かったですね。「機動的に転嫁」かあ・・・まあ、スピード感をもって加盟店との契約を改定するってことなんでしょう。
唯一の懸念点は、カープレミアガレージ、つまり整備工場の方の組織化が・・・１Ｑ５８８社、２Q９０７社ときて、３Qでは７５６社と、結構へっていること。
「故障保証の優先入庫し、パーツを安く売り、管理ソフトのガッチも無料」という特典だけでは、有料会員は維持できない感じかな・・・・？横ばいとか微減というレベルではないですが・・・説明動画でも決算説明資料でも言及がなく、もうちょっと、説明がほしかったところです。
まあ、プレミアグループは、基本、オートローンの会社なので、カープレミアクラブの会員数が順調に増えていれば、おおきな問題ではないでしょう。
あとは、「新車市場の回復→中古車市場の回復」という波が今年、押し寄せるので、ホルダーはぼんやりしていればいいはず。がんばれ、プレミアグループ。
今日も、ステキな銘柄に囲まれた良い１日をお過ごしくださいね。
プレミアグループの決算、良かったですね！
上方修正しなかったので、コンセンサスの通期予想（経常益5,677）に届かず株価は下がるのかな？と思いましたが、よく見たら４Qに広告代4億使うとの事なので、これを使わなかったらコンセンサスを若干上回る好決算だと思ってます。
カープレミアガレージ会員の減少については勝手な推測ですが、シルバー会員が予想以上に増えてしまったのが原因なのでは？と思いました。
ゴールド会員の入会を躊躇う会社への受け皿的意味合いで作った、非常に粗利率の低いシルバー会員に想定より多くの企業が加盟してしまったので、これを段階的に縮小していこうと思ったのでは？。。
利益率の高いゴールド会員は２Qより15％増なので、会社としても会員の減少を特に問題視していないように思いました。
なるほどです！ゴールドが増えているのは気づきませんでした。
「廃止予定」と資料に書くくらいですから、おっしゃるとおり、受け皿的なシルバー会員を意図的に減らしているのかもしれないですね。
先ほど、プレミアグループのIR説明会に参加してきました。
※suriaちゃんも参加されてたかも？？
シルバー会員については、会費が無料でコストばかりかかるので廃止にすると言ってました。
金利上昇の影響については、オートローンを使う客は中低所得層で金利なんて難しい事は考えないので、問題無いとの事。例え金利が8％⇒10％に上がっても客は買い惜しみはせず、月々払える金額内で買える車を選ぶとの事。
確かに今現在金利8％位でローンを組んでる時点で金利には無頓着ですもんね。。
業界内の競争環境については、例えるなら競合はラーメンしか出さないがうちは同品質のラーメンに加え餃子もビールも出すので優位。当社がどんどんシェアを伸ばすのを他社はこれまでもこれからも指をくわえて見ているしかないと言ってました。
客や会員企業を小馬鹿にしたような発言はどうなのかと思いましたが、だからこそお行儀の良い銀行系の競合に対し、優位にビジネスを進められているのかもしれないですね。
残念なのは、思った以上に海外事業への取り組み姿勢が低い事。海外では故障保証事業がメインでメインのオートローンは殆ど取り扱っていない事もあり、シェアは圧倒的に低く10年後どの位のシェアを取りたいなどの想定も全くされていないようでした。
こんにちはー、あたしも見てました、そして同じことを思いました、海外事業。
思った以上に、長期目線と連発し、二年先の業績貢献への期待値を下げようとしていた印象を持ちました。
ただ、カープレミアは順調そうで、基本的には死角はないかな、と思いました。金澤さんのフランクな語り口は、あたしはけっこう好きです笑
suriaちゃん様はプレミア全力なのですが資金が大きすぎるので5銘柄分散とかにしたいとかならないですか？
分散したいです、分散したいです・・・・(泣)
せめて、３銘柄くらいにはしたいのですが。
この半年で、ずいぶん、銘柄選択の基準があがり、ひっかかる銘柄がありません・・・・
suriaちゃんこんにちは！
私もプレミアホルダーなんですが、現行車の値上げなんかのニュースもプラスに感じる日々を送っております
suriaちゃんのポートフォリオには加われないと思いますが、6099エランの評価を聞いてみたいです。
参入障壁はあまりありません。強いて言えば貸倒れが多く、キャッシュの入りもあまり早くないため、資金力に乏しい企業では事業継続が困難なところ…くらいかなと思っています。
お伺いしたいのは…suriaちゃん的にエランの貸倒れ率って高いと感じますか？売上の規模から見ると、そんなに高いのかな….？と思いまして…….
よろしくお願いします！！！
こんにちはー、拝見しましたが、特にスキのない、良い銘柄だと思いました！ただ、ＰＥＲ３０なので、「良い銘柄だ」というのはすでに織り込まれているかなー、と思いました。
売上の１．５％くらいが貸倒（引当金計上）ですが、「審査してお金を貸している」プレミアグループでさえ、０．９％くらいなので、特別高くはない、と思いますが。
おはようございます！
>>「審査してお金を貸している」プレミアグループでさえ、０．９％なので、特別高くはない、と思いますが
ご返答ありがとうございます。
有報でよくこの点に触れられていたのですが、自分の中で「そんなに高いか？」という疑問が晴れませんでした。
事業柄リスクとして載せないわけにはいかず有報に載せているのかな、と思いました。
今後も記事の更新を楽しみにしています！今年は日銀も大きく動きそうなので、suriaちゃんの為替対策は特に楽しみです