入居率９９％、学生向けマンション（ジェイエスビー
学生は、自炊しなさいよー！
何をやっている会社？
コメント欄で（なぜかお二人から）リクエストがあった、ジェイ・エス・ビーをみていきましょう。たまにコメントいただくnaoto&wifeさんもホルダーのはずです。
①銀行などから、「地主さんがいるんだけど、なんか良い資産運用、ない？」と紹介がくる。
②銀行の融資を受けた地主さんに学生用アパートを建ててもらう。
③ジェイエスビーが一括借り上げして学生に転貸して家賃をもらう、または管理の委託を受けて管理料をもらう。
というのが主なビジネスです。現在、７６０００件を管理しています。
【新潟大学前の自社開発物件。株主通信８頁より引用させていただきます・・・・・モダンでキレイ！！】
最新の２Ｑ決算は・・・・・
増収増益で文句ないですね！
どうして増益なの？
「地主にアパートを建てさせて借上げ」というのは、よくある悪質ビジネスですが、ジェイエスビーの場合は学生に特化しているため、食堂付き、家電付き、女子学生に向けてセキュリティのしっかりした物件など、学生がよろこぶマンションに仕立てあげ、入居率は驚異の９９％連発！
学生に特化して建築させ、大学生協と連携して仲介あっせんするジェイエスビーと、普通のディヴェロッパー＋町の不動産屋さんの仲介、では、勝負にならないでしょう。
ということで、①入居率９９％ →②営業して管理先増加 、というサイクルがうまく回っており、管理物件数がフツーに増えたのが増益の要因です。コロナでは、非対面営業が拡大し、営業利益率が０．７％、あがってすらいます。
今後の見通しは？
中期経営計画も発表しており、売上は毎年１０％増、利益は毎年１１％強、増加の予定。２０２１年１０月期の部分は、既に上方修正済み。いま、日本は少子化まっただたなかですが、進学率の向上のため、学生数は実は横ばい。不安要素はないかな・・・・？
・・・・・・
最近、増資を発表。成長のための増資なら、あたしはむしろプラスの印象ですが、この会社、つい最近、自社株買いをしていたんですよね・・・・・・・・・・・方向性は真逆ですよね。資本を必要とする事情変更が、この１年であったのでしょうか？
あと、損益計算書に、３０００万円の特別損失として、「訴訟関連費用」が計上されていますね。決算説明動画でも言及がないので詳細は分かりませんが、強引な勧誘で訴えられて負けた・・・・とか・・・・？金額からして、社員や学生から訴えられたものではあるまい。
令和２年の学生数は２９１万人、うち半分の１４５万人が下宿・・・・・これに対して、現在、ジェイエスビーの管理戸数は７６０００件。１００部屋のマンションも２０部屋のもあると思いますが、１件のアパート平均１０部屋とすると、８０万人分のお部屋。２０部屋とすると１５０万人分・・・・・伸びしろは、まだまだ、あるのでしょうか。
いくつか、解せない部分がありますね・・・・・利益成長も、１１％とか１２％（と１％の配当）ですが、個別株投資する以上、１５％や２０％の増益が欲しいかなあ・・・・・・・
ほんとうにギリギリのところですが、「もうちょい成長性、ほしいかな」という理由で、あたしは投資はパス。銘柄としては、堅実なだけでなく、それなりの成長も見込める優秀企業、入居率９９％ですから、圧倒的な強みをもっていることは疑いないのですが。
読んでくれて、ありがとー！
今日も、ステキな銘柄に囲まれた、良い一日をお過ごしくださいね。
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本日も銘柄分析お疲れ様です！
あのグリムスが…決算後に上げてますね！！いったいどうしたんでしょうね笑
グリムスが上がったのにアウトソージングが爆下げして喜ぶに喜べない決算でした泣
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＞啓さん
ありがとうございます、今回のグリムスはおかしい・・・・・また２０００付近でダラダラすると見ていたのに・・・・・・・（笑）
アウトソーシング、決算は良かったと思うのですがね。すぐに元にもどると思います！
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いつも拝見し、勉強させていただいております。
コメントさせていただくのがはじめてで、不躾に失礼とは存じますが、よろしければ企業向け研修サービスを扱うインソース【6200】についてのお考えをお教えいただけますと幸いです。
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＞じろうさん
ありがとうございます！
ちょっと見てみましたが・・・・・・残念ながら記事化するほどの洞察はえられませんでした。
ＰＥＲ５０を正当化するには、中期経営計画の達成が不可欠であり、そしてその中期経営計画の達成の可能性を占うには、３つの事業すべての将来性、しかも、利益が１．５倍、２倍になる確率を占わなければなりませんが、「ネットで研修できればすごいスケーラビリティですね」くらいの抽象的な印象しか持てませんでした・・・・ごめんなさい！！
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＞suriaちゃんさん
ご返信いただきありがとうございます。
また、本記事に関係のないコメントをしてしまったこと改めてお詫び申し上げます。
ＰＥＲ50の正当化の部分、私自身のなかでもそこのところがもやもやとしていたのですがはっきりと理由を言語化・具体化できておりませんでしたので大変勉強になりました。
お忙しいところ返信いただき本当にありがとうございました。
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suriaさん、分析ありがとうございます。
参考になりました。
そうなんですよね、自社株買いからの増資や今後の少子化等が一抹の不安なんですよね。
でも、増資の発表でかなり割安になったので、中期で投資してみます。
ありがとうございました。
プレミアグループもやや下がりましたが3000円は割らないですね。
いつかのDMMIXみたいに、決算後に暴落とかないかなぁ
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＞neopiero8さん
幸運をお祈りします！プレミアも下値が固い、、(*'ω'*)