コメント欄でachiさんからいただいた、セントケアＨＤをみてきいたいと思います。介護サービスの会社ですね。老人ホームのチャームケアとちがって、訪問介護が売上の４分の１を占めています。グループホームなど施設系の介護ビジネスもやってはいますが

 

「ヘルパーさんを雇う　→　おじいちゃんおばあちゃんのお宅に派遣、掃除したり食事作ったり。　→　代金の９割は国から、残り１割はお客さんからもらう」が基本ビジネスです。最新の２Ｑ決算は・・・・・

 

 

 

利益８２％増・・・・・どこの新興ＩＴ企業？って数字ですね。でも、前期、マイナス１８％減益、という数字もあります。

 

「前期が極端に悪かったから、今期がよく見えるだけ？」という懸念

 

 

がありますね。前期の減益の原因をしらべてみましょう。

 

 

 

 

 

①新しく拠点をつくったことで、２億円の利益マイナス。

②販管費や既存拠点の不振により４億円のマイナス。

 

 

というところ。決算書によれば、「外注派遣費がかさんだ」とな。「人が足りないので、派遣に頼って割高になった」というところでしょうか？

 

 

①新規拠点でお金がかかるのは仕方ないし、一時的な減益に過ぎないでしょう。

②「人件費の増加」というトレンドは、今後も続いてしまうでしょう。

 

 

最新の２Ｑ決算は、「新規出店がうまくいった結果が徐々にあらわれ始めた」ということのようですね。老人ホームもそうですが、新規出店すると、いきなり入居率１００％になるわけではないので、どうしても新規出店当初は、一時的に減益にみえます。事業投資してから効果があらわれるまでタイムラグがあることは、気を付けてみなくてはいけませんね。

 

 

 

 

２０１７年３月期のＥＰＳが４７円、２０２１年３月期の予想ＥＰＳが５８円。

 

「毎年１０％伸びるＳ＆Ｐ５００と比べると、長期でホールドするには成長率がやや物足りないかなあ」というのがあたしの意見です。

 

新規出店はうまくいっているようなので、そのペースが加速すれば別論ですが・・・・・・・

 

 

投資して損するとは思いませんが、見送りで。

 

 

 

読んでくれて、ありがとう
ステキな銘柄に囲まれた、良い一日をお過ごしください

 

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