ロードスターキャピタル２Ｑ決算！
時価総額２００億じゃあ、投資できないデース！！
決算の内容は？
中古ビルの転売をしているロードスターキャピタルが、２Ｑ決算を発表です、内容は・・・・
問題なく増益ですね！まあ、この会社は、２０億円のビルを「年に数棟」売る、というビジネスなので、「いつビルの引渡をするのか」で、売上のブレがとても大きく、四半期の決算はあまり重視すべきではないですが、とりあえず、仕入れたビルが高く売れているようで、すばらしいと思います！
ところで、あたしのみるところ、今回の決算説明資料に２つの長期的な視点からのポイントがあります。
ポイント① いきなりプライム上場？
決算説明資料には、「流通株式３５％」「新市場区分の選択申請に係る当社の機関決定はまだなされておりません」といった、プライム上場を意識した言葉が並んでいます。なになに、グロースではなく、プライム上場すんの？
ロードスターキャピタルは、現在、マザーズなので、プライムに行くには、プライム上場「維持」基準という緩い基準ではなくて、プライム「新規上場基準」というのを満たさなければなりません。最大のネックとなる要件が、時価総額２５０億円。判定基準日は、今年の４－６月の平均価格ですが、ギリギリ足りていないはず、たぶん２３０億円とか２４０億円とかだと思う。ただし、ロードスターキャピタルは、現在、株価１０００円、株数２１４４万株ですから、１１７０円になれば、上場基準を満たします。
もし時価総額が足りていないのにプライム市場上場申請をし、来年４月１日にも要件をみたしていない場合、プライム上場廃止の「猶予期間入り」するらしい。
【新市場区分の概要等について１２頁】
そこから先を明言する資料はみあたりませんでしたが・・・・・・・・要件を満たさないまま、１年間、経ってしまうと、スタンダードやグロースに落ちるとか・・・・・そんなところじゃないかしら？
ロードスターは、今年の４月には株価は１２００円くらいでしたし、社長さんは、「いろいろな株主還元を考えている」ともおっしゃっているので。どちらかというと、株価をあげて、今年、プライム上場申請する方向！？
業績の上方修正＋増配＋自己株式消却＋プライム上場申請、というアルティメットな併せ技を用いれば、株価１２００円に復帰することは十分ありえるでしょう。意欲的な中期経営計画をあげてもいいですし、含み益のある不動産を３Ｑにちょっと多めに売れば、極端な上方修正を演出することだって可能なはず。
来年４月からプライムに行けばよし。仮にそうでなくとも、再来年には非常に高い確率でプライム上場→株価爆上げ、となるでしょう。楽しみですね。
ポイント② 仕入ができていない・・・・
【決算説明資料２６頁】
懸念点もありまして・・・・・１９５億円の仕入れ予算のうち、５４億円しか使っていない。つまり、ビルの仕入れができていません。
マーケットが過熱しているため、保有
しているビルが２倍で売れたりしてはいますが、その反面、仕入れができていない。これがもし続けば、２年後３年後の業績に黄色信号がともってきます。まあ、デルタ株の流行で売却物件がぽんと出たりするのかもしれませんが・・・・・仕入れが順調かどうかは、常に警戒が必要でしょう。いくら目利き力がすごくても、売るビルがなければどうにもなりません。
「株価振興策＋プライム上場」という宝くじが輝いてみえますが、「ビルが順調に仕入れられるか」という本質も、引き続き冷静に見ていきたいところです。
読んでくれて、ありがとー！
今日も、ステキな銘柄に囲まれた、良い一日をお過ごしくださいね。
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suriaさん、こんにちは。
ロードスターはサプライズなしも、仕入れ以外は順調そうですね。
お忙しいところ申し訳ありませんが、同日に発表になったプレミアグループの決算について見解を教えていただけませんか？
私は決算短信だけ見た時は暴落必死か！？と思いましたが、一過性の要因を除いたら順調な印象を受けました。
しかしながら、見映えの悪さと通期予想据え置きが嫌気されたのかptsでは一時５%近く下落してました。
ちなみにsuriaさん的には、プレミアグループはいくらまで下落すれば再投資したいと思いますか？
私は希望は3000付近、現実的には3200付近になれば割安かなと考えています。
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＞neopiero8さん
おっしゃる通り、前期の一過性利益を除き、さらに前々期も同じ作業をする笑と、前々期＜前期＜今期、と順調に行っていると思います、ptsで少し買いましたヨ！
過去ＰＥが１５前後、同業のオリコがＰＥ１２、そして意欲的な中期経営計画を踏まえると、ＰＥ１７なら買おうかな、、という感じです。もちろん、安く買えるに越したことはないですけど。なにせ、四年したらＥＰＳ２倍以上ですから。
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suriaちゃん、いつも客観的で緻密な分析ありがとうございます。
ビルの買い入れが予算通りに進んでいないのは、懸念材料として注視していく必要があるのは間違いないと思います。経営陣も当然のことながら、それを重要な課題として捉えているでしょう。市況が今後どうなるかは企業努力だけではいかんともしがたい問題で、プライム上場申請を目指している状況下において、実績を上げようと、多少無理をしてでも売り上げを伸ばすことも可能でしょう。しかし、決算説明資料16頁で「購入については是々非々で判断。無理な予算消化はしない。」とあえて触れているところに、経営陣の冷静な経営方針を感じ、好感を覚えました。実績と株価がなかなか連動しないのは毎度のことで不思議ですが、ロードスターキャピタルには景気の変動にかかわらず、中長期な視点で大きく成長していってもらいたいと思います。
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＞suriaちゃん
こんばんは。
返信ありがとうございます。
ptsで買われたんですね。実は…決算日が変更になったの気づかなくて、仕事帰りにptsみたら、暴落してる割りにいつもより出来高あるなと気づきました。
私も火曜日下がるようなら狙いたいですが、同じように考えてる方多そうで難しそうです。
なんとなく、グリムスみたいに朝イチ下がってそこから上がりそうな気がしています。
今週はオープンハウスとDMMIXの決算ですね。
DMMIXは最近株価軟調ですが、無事通過して欲しいですね
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＞kgdlさん
そうですね、ムリをしない社長の判断は不動産投資家としては適切だと思います。
ロードスターは、マザーズで時価総額２００億、自己資本比率１０％なのがネックで低ＰＥＲだと思うので、プライム行きに期待、、、（＾∇＾）