マークラインズ、暴落！！
えーっと、自動車情報のポータルサイトだっけ？この会社。なに、期ズレかい？
あ、成長鈍化ってヤツ？
そうですね。まあ、月次から予測できたことです。マークラインズを利用する企業は毎月４０社程度増えていますが、昨年とペースが変わっていません。増益「率」としては落ちるはず・・・・
なのですが、よく見ると、主力の情報事業は＋１８％の増益で、今回の微増益の原因ではありませんね。「分解調査」と「人材紹介」が大きく落ち込み、これがなければ＋１７％の増益でした。
「分解調査」の方は、投入予定レポートが９月にずれ込んだ、ということで、期ズレのようです。人材紹介の方は、「人員構成が新人にかわった」という謎な理由が書いてあります・・・クーデターでも起こったんでしょうか。これは継続的な悪化理由ですね。
通期未達必至の決算を受けて、株価は２２００円、ＰＥ１９まで下落しています・・・典型的な高ＰＥＲ株の末路・・・・「優秀＝高利益率だけど、成長鈍化でＰＥＲが切り下がる」ですね。
高ＰＥＲ株は、成長を織り込んでいるので、織り込み具合、そして成長性の確度が高くなければ投資不能です。さらに言えば、金利感応度も高いので、金利上昇局面でもキツイですね。
投資を控えておいてよかった、というところです。
本業の情報プラットフォーム事業は依然として好調ですので、「普通の企業なら」下がったところで買う、という判断はあると思うのですが・・・・・この会社、ＩＲがほんと不親切で、決算説明会動画の公開がありません。アナリスト向けに証券協会でだけ、やっている・・・個人投資家門前払い、です。
情報がないと、「いや、新人にかわっても大丈夫、ホールド！！」みたいな握力が出しにくくなります。情報格差が激しすぎますし、社長さんの相続対策の株式売却といったイベントもありえます。
情報事業自体は競合なく相当優秀だと思うのですが、ＩＲ面からパスですね。今回みたいに、びっくり通期未達があってはたまりません。成長性を織り込まない値段、ＰＥＲ１０になったら買うかもしれませんが・・・・。
今日も、ステキな銘柄に囲まれた良い１日をお過ごしくださいね。
