グリムスを４００万円分、追加しました。
ととと、倒産するにゃー！！
わし、もう死んでるから大丈夫・・・・グフッ！！
ポートフォリオの現金が７００万円ほどあったので、グリムスを４００万円分（@１７９０円くらい）、残りをロードスターキャピタルにつぎ込みました。
というのも、最近、さまざまな資料がでてきたため、あたしの中で、グリムスの見通しを引き上げたのです。正しかったとしても間違ったとしても、のちのち検証できるように、理由を文字にしておきたいと思います・・・・・・。
さてさて、おさらいです！！グリムスは、JEPXという市場から電力を仕入れています。平時は１ＫＷＨあたり１０円あたりで仕入れていますが、これが、今年の１月、１００円～２００円という異常な高騰となりました！！
仕入価格がいきなり１０－２０倍になれば、どんな業種でも普通は青息吐息でしょう・・・・・・が、そもそも、グリムスに影響があるのでしょうか？いきなり高騰しすぎたため、経産省は、インバランス料金（仕入代金の一種です）について、分割払いの制度を始めましたが・・・
http://www.meti.go.jp/shingikai/enecho/denryoku_gas/denryoku_gas/pdf/033_04_00.pdf
経産省の資料によると、３分の２が「分割払いを利用していない！！」。なぜか？
なるほど、BG（バランシンググループ。複数の業者がまとまって電気を仕入れる仕組み）の長が全て払うとか、固定額の契約があるのね。これは予想外でした。
グリムスと、そのバランシンググループの長であるエナリスがどういった契約をしているかは分かりませんが、「実は高騰分はエナリス負担」という、とんでもないポジティブサプライズがありうることは頭に入れておきたいと思います。ただし、確率は不明ですので、これは宝くじみたいなもの。あったらラッキーというレベルですが。
さらに、本丸のインバランス料金（電気仕入れにあたって、多く買いすぎたり過少調達になった分の罰金みたいなもの）についてですが、今回の高騰分は、どうやら一部、還元されそうな気配です。
http://www.emsc.meti.go.jp/activity/emsc_system/pdf/059_04_01.pdf
上記リンク、及び電力ガス監視委員会の資料や会合の動画もみると
①過去年度のインバランス収支を通算して精算するか
②今年度単独で精算するか
という議論になっていて、「還元しない」という意見がありません。じゃあ、ホープはインバランス料金６５億円の一部を、返してもらえるのか・・・・！？実現したら、すごいですね。
グリムスはどうでしょう。ホープのインバランス料金が６５億円であり、ホープは月１．５億KWH売っています。月３０００万ＫＷＨというグリムスの売電規模であれば、単純計算、５分の１の１３億円のインバランス料金が推定されます。インバランス料金の、例えば３分の１が還元されるとなると、４億円、戻ることになります・・・・・。
①そもそも、エナリスとグリムスの間で、インバランス料金の支払はどちら負担か、あるいは固定か？
②グリムスは、インバランスをどれだけ出したのか？
③還元は、いつ、どの程度になるのか？
分からない点だらけですが、「おそらく数億円レベルの還元がされる可能性が高い」と言うことはできるはず。以上をふまえる
と、あたしはグリムスは予想営業利益を４億円程度、未達と予想していますが、
未達分が填補されてしまうレベルの還元がある・・・・・・か？
あとは、ホープの「売上原価」の増え方からすると、１月の高騰分の原価は７６億円ほどと推定されます（３Q売上高２１８億円×平時の原価率９５％＝２０７億円だが、実際の売上原価は２８３億円）。これまた５分の１にすると、１５億円。ところが、ホープの相対取引の比率は９０％、グリムスのそれは８０％。そうすると、やはり、グリムスの今年度の営業利益は、１８億円あたりか・・・・？
ともかく、良い方向の材料がいくつか出ていると言えましょう。
グリムスの３Ｑ時点のＥＰＳは７０円。単純計算すると通期で９３円。ですが、コロナで電力仕入価格が低かったことも考慮し、「電力価格高騰がなければ」の通期ＥＰＳは８４円としておきましょう。来期はこれが２０％アップするとすると、予想ＥＰＳは１００円となります。
予想ＰＥＲ２０なら株価２０００円。ＰＥＲ２３なら２３００円。
１８００円を切るようであれば、安いと言ってよいはず。ということで、ホープの連れ安で安くなった、今がチャンスと思って買いました。さてさて、５月１４日が決算発表です。お楽しみにー。
読んでくれて、ありがとー！
今日も、ステキな銘柄に囲まれた、良い一日をお過ごしくださいね。
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私も先週、グリムスとロードスターキャピタルを買い増しました。Suriaちゃんが一緒だと心強いですね。
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こんにちは。私も推しのグリムス買ってみました。宜しくお願いいたします！！
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＞kgdlさん
＞tiaraさん
ありがとうございます。奈落の底までご一緒に・・・・イッヒッヒ(￣▽￣)
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グリムスの株主ならば、１月の電力卸売価格の高騰が業績へ及ぼす影響について誰でも関心があると思います。そして、それは経営陣も当然分かっていることだと思います。
一方、グリムスの２０２１年３月期第３四半期決算短信の３ページには、「電力調達価格の高騰が業績に与える影響を精査し、業績予想の修正が必要になった場合には速やかに開示いたします」と記載されています。
ということは、今になっても、業績予想の修正がないのは、会社予想とおおむね同じになったのかな、でも、それはあり得ないよな、と思っていましたが、可能性はあるんですね。
貴重な情報をありがとうございます。
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＞七つの海さん
インバランス料金の還元は、もちろん５月の決算には影響を与えませんし、「必要になった場合には速やかに」であっても、ホープは決算発表の４日前に修正を発表しました。まだまだ油断はなりません（笑）
あたしは、依然として計画比－２０％くらいと予想しています・・・・・計算上、そうならざるをえない・・・はず・・・・・いや、グリムスなら・・・・
まあ、一過性の損害は、株価（＝将来利益の総和）に影響を与えないので、あんまり気にしても仕方ないかと。