オルカンとＳ＆Ｐ５００どっちがいいか

ＭＸＳ全世界株式（２５５９）を４０万円分、打診買いしました。

個別株投資をやめてインデックス派になる・・・ってワケではありません。個別株運用がうまくいかなくなるか、資産が２０億円くらいになったら、そうやって安牌を切るかもしれませんけど・・・・。

あたしのポートフォリオは、「８０％がプレミアグループ」という、偏ったものになっています。ここまでの集中投資となると、残りの２０％は現金かゴールド、インデックスなど、安全性が高いものにしなければ、バランスがとれません。「自分が間違っているかも」という疑いは、常に残しておきたいところです。

では、インデックスを買う場合、全世界に分散するやつの方がいいのでしょうか。それともＳ＆Ｐ５００のほうがよいでしょうか？

普通は、

「どちらもめっちゃ分散しているので、大差ない」

「過去リターンからすると、Ｓ＆Ｐ５００」

みたいな話になるのですが・・・・あたしが注目しているのは為替リスクです。

Ｓ＆Ｐ５００だと、どうしても、ドル建てか、円のヘッジつきか、選ぶ必要があります。結局、選択を迫られるんですよね。昨今の為替の状況だと、ヘッジのありなしで間違えるだけで、リターンがすべて飛んでいってもおかしくありません。

ヘッジありとヘッジなしを同額買う・・・うーん、中途半端だなあ。ドルと円、両方がさがったらどうする？

他方で、全世界株式（ヘッジなし）なら、ユーロ建て、ルピー建て、ポンド建てなど、世界中の通貨建ての株式をもつことになり、為替について気にする必要がなくなります。これは大きな利点だと思います。

企業がうまくいくかだけで考えれば、米国企業に分があると思います。スタンフォード、ＭＩＴなど世界一の大学を擁し、株式市場にシリコンバレー、エンジェル投資家など、起業を後押しする文化とエコシステムが整っている。３億人の人口があり、しかも増加基調。これからも大企業は米国で生まれることでしょう。

とはいえ、これから５年、１０年というスパンで、「ドルが上がるか？」となると、自信ないですね・・・・借金だらけ＋少子高齢化の円もヤバイですが、赤字だらけで７％８％のインフレの米国も別に健全ではありません。じゃあユーロはどうかというと、「加盟国によってインフレ率が異なるのに、金融政策はユーロ圏全体で統一されている」という、かわいそうな状態・・・。

全世界株式を買うなら、通貨についての問題を回避できます。

円やユーロがあがるもよし、さがるもよし、ドルでも何でもいい。通貨全体が下げれば、ポートフォリオ内に、インフレで利益があがる銘柄があるので、それである程度相殺されるでしょう。いやー、ラクチンですね。

ということで、がんばれ、全世界。ま、あたしは気まぐれなので、すぐに現金に戻すかもしれませんが。