アップガレージ、後退？
アップガレージ？何の会社だっけ？
いろいろやってはいますが、基本はクルマの中古パーツを売ってます。あとタイヤとか車パーツの卸ね。２Q決算では・・・・
ふーん、２０％増益で順調じゃね？
ところが、最新の月次は売上前年比７～１０月は＋４、＋７、＋６、＋１％と、低空飛行が続いています。２Ｑも業績予想では３．８億円の営業利益だったので、２６％ビハインド。
なんでそんなに未達なの？
会社説明では、「猛暑と悪天候で冬タイヤの需要時期がずれた」とのこと。ウラをとりましょう・・・・
同じくタイヤ販売のフジ・コーポレーションの月次では、１０月の月次は平年並み・・・
オートバックスのタイヤも１０月の売上は平年並みですね・・・・イエローハットは月次なし。
一時期１１００円を超えていた株価も、現在は８００円台。
業績予想未達なのはコワイですが、新店の出店、米国店舗、ネクスリンク、すべてが好調のように見えます。中古品なので、インフレや不景気にも強い。
微妙に低成長なのをきらって、打診買いを過去にしただけでしたが、その後中計を発表、営業利益はＣＡＧＲ＋１９％の計画で、もしそうなら良い投資先と思います。競合もいないし、海外出店も希望がもてる・・・あれ、キーパーと一緒や。
セグメントごとの利益率は非開示ですが、直営店の営業利益率を１０％と仮定すると、営業利益率の４分の３くらいは直営店とFC由来と思われ、お店の展開の方に相当の比重がありそうです・・・４：１くらい？
そうすると、基本的には「新店出店が続けば増益は固い」ということになりそうです。
さて、このままダラダラ下方修正になるのか、本当にただの期ズレなのか・・・・競合の月次をみると、「期ズレ」という主張をただちに信用する材料はないですね。また打診買いくらいはしようかと思いますが、時間をかけてやるのが吉かな・・・・？
今日も、ステキな銘柄に囲まれた良い１日をお過ごしくださいね。
ブログ主さんは車関係の銘柄を多く取り上げてらっしゃいますが、タイヤの世界首位のブリヂストンはどうお考えですか？
世の中がEV車にシフトしてもおそらく影響はなく、右肩上がりの企業なのかなと思っています。
が、ここ最近株価を大きく下げています。もともと低PERでしたが、この企業の適正PERがよくわからないです。。
中計では色々書かれていますが、具体的にどうやって売上を増加させていくか、よく分かりませんでした、、、アップガレージでもタイヤを売っていますが、台湾製の廉価なものも売れていると聞きます。
二桁成長まではしないと仮定すると、適正価格付近かなと思いました。企業規模が大きく大量のアナリストがはりついているため、個人投資家が分析に優位性をはっきするのはむずかしい印象を受けました。
ありがとうございます。
とりあえず世界人口はこれからも増加するそうなので、保有続けてみます。