ピルロさんからコメントいただきました！！

「suria様、こんにちは。

（こんにちはー）

いつもブログやツイッター参考にさせていただいてます。
ツイッター拝見しました。

キーパー技研を打診買いされたんですか？
以前保有していたのは記憶してましたが、確かその時は2000円台。
今は1.5倍ぐらい株価が上がると記憶しており、意外だなと思いました。

（・・・いや、あたいも、「あん時からホールドしとけよ」と思っとったよ・・・）

perも割安ではないと当方は考えており、インフレで利益率悪化の懸念もあります。
割安前提ならまだしも、今の株価でなぜ買われ、またどういう経緯で再度ホルダーになられたか教えていただけると幸いです。」

うう、痛いところをつきますね・・・・・しかし、購入理由をハッキリさせるいい機会ですので、言語化しておきやしょう。前回の記事はこちら。

まず、今回、打診買いしたのは１００株に過ぎません。さらに１０～２０％、下落しなければ買い増しはしない予定です・・・・「今の値段では割安ではない」というのは、完全に同意。そりゃ、中計が発表されれば、それをすべて織り込んだ値段がつくわな。


そのＫＥＥＰＥＲ技研を買い候補に再度くわえた理由は、

①危惧していた、「不況やガソリン代高騰　→　節約志向でコーティング代支出が削られる」という流れがどうやらなさそうだ、ということです。「新車納入の遅れ　→　クルマを買い換えないでコーティングでガマン」という追い風すらある。これは意外でした。意外に、不況耐性があるんですね・・？

②中計が発表されて、今後の見通しが良くなったこと。スバルやトヨタでの付帯率も順調ですし、お店を１５０店にふやすそうですから、毎年２０％成長は十分可能と判断しました。現時点で、店舗同士のともぐいも発生していないようです。

③インフレが進みつつあることは、むしろＫＥＥＰＥＲを再び選好した理由のひとつです。借金なく営業ＣＦの範囲内で、さくさく新店を増設できる・・・つまり、設備投資が（比較的ですが）軽い。値上げもできていますし。


ただ、直近４ヶ月の月次は、わずかな減速の気配を感じ取ることも可能です・・・・来年５月以降は、「今年４月の５％値上げの効果」がなくなるので、数字的にももっと厳しくなるでしょう。

あと気になっているのが、円安ユーロ高ですね。ドイツから仕入れているコーティング剤の原価率は悪化しないのでしょうか？営業利益率は、昨年が３０％。ところが今期の業績予想では２Ｑで３４，４％・・・・中計でも「製品関連事業」の原価率はあまり変わらない想定なんですよね・・・・次期の業績予想や中計の発表は今年の８月で、その時点で相当円安は進んでいましたが、為替レートとしていくらを想定しているのか・・・？


ということで、「場合によっては、業績予想に数％の未達があるかも・・・・？そこで株価が下がったら買いたいので、打診しておこう」というところです。４０００円付近でガッツリ買う勇気は、ありません。

ＫＥＥＰＥＲは値段の振れ幅が大きいので、波乱に期待しています（笑）

今日も、見送っていたら１．５倍になってしまった銘柄を眺めて、良い１日をお過ごしくださいね。